Разлика между ценни книжа, обезпечени с активи и ипотечни ценни книжа
Share
Основна разлика - ценни книжа, обезпечени с активи, срещу ипотечни ценни книжа
Ценни книжа, обезпечени с активи и ипотечни кредити, са два вида инвестиции, при които ценните книжа се обединяват и продават на група инвеститори. Структурата на двете е сходна по своя характер и ключовата разлика между обезпечени с активи ценни книжа и ипотечни ценни книжа зависи от вида обезпечение (залог за обезпечаване на заем), използвано за ценни книжа. Ценните книжа, обезпечени с активи, са обезпечени с ценни книжа като различни видове заеми, вземания и лизинг, докато ипотечните ценни книжа са обезпечени с ипотека.
СЪДЪРЖАНИЕ
1. Преглед и ключова разлика
2. Какво са ценни книжа, обезпечени с активи
3. Какво са ипотечни ценни книжа
4. Паралелно сравнение - активи, обезпечени с активи, срещу ипотечни ценни книжа
5. Резюме
Какво представляват ценните книжа, обезпечени с активи?
Акции, обезпечени с активи (коремни мускули) са облигации и банкноти, подкрепени от различни финансови ценни книжа, като заеми, лизинг или вземания, различни от ценни книжа, обезпечени с недвижими имоти или ипотечни кредити. Когато потребителите заемат, тези заеми се превръщат в активи за компанията, издала дълга, най-вероятно банка или компания за финансиране на потребители.
Банката или финансовата компания (страната, която издава дълга), може да продаде горните активи на тръст, който от своя страна ще емитира облигации, подкрепени от активи, които съдържа на инвеститорите. Този процес носи името „секюритизация„и това дава възможност на доверието да направи активите търгуеми. За инвеститорите обезпечените с активи ценни книжа са алтернатива на инвестирането в корпоративния дълг.
Например, ако потребителят е взел заем за собствен капитал, който е секюритизиран, плащанията по заема ще бъдат получени от инвеститорите в тръста, тъй като доверието е инвестирало във финансовата компания
Общи видове базови активи
Заеми с собствен капитал
Заем, взет от кредитополучателя, използващ неговото жилище като обезпечение.
Лизинги
Споразумение за наем на имот, собственост на една страна на друга в замяна на периодични лизингови плащания.
Автоматични заеми
Личен заем за закупуване на автомобил.
Вземания по кредитни карти
Наименование на активите, приложимо за всички дългове, неуредени транзакции или други парични задължения, дължими на дружеството от неговите длъжници.
Студентски заеми
Вид заем, отпуснат на студентите за изпълнение на техните потребности от висше образование.
Какво представляват ипотечните ценни книжа?
Ипотечни ценни книжа (MBS) също са вид обезпечена с активи ценна книга, обезпечена от ипотеки. Те също се наричат „ипотечно преминаване през“. Това са дългови инструменти, които представляват права на паричните потоци от пулове ипотечни заеми. MBS може да бъде закупен или продаден чрез брокер, подложен на минимален инвестиционен лимит от 10 000 долара. Ипотечни ценни книжа могат да бъдат емитирани от правителства и корпорации. Процесът на издаване на ценните книжа е подобен на обезпечени с активи ценни книжа.
Видове ипотечни ценни книжа
- Сертификати за участие
Дайте право на притежателя на пропорционален дял от всички плащания по главница и лихва, извършени в пула от активи по заема
- Обезпечени ипотечни задължения или ипотечни деривати
Създаден е за защита на инвеститорите от или излагане на инвеститори на различни видове риск
Фигура 1: Ипотечните ценни книжа носят различни рискове и възвръщаемост
Каква е разликата между ценните книжа, обезпечени с активи и ипотечните ценни книжа?
Активни ценни книжа срещу ипотечни ценни книжа | |
| Ценните книжа, обезпечени с активи, са обезпечени с ценни книжа като заеми, вземания и лизинг. | Ипотечните ценни книжа се обезпечават чрез ипотека. |
| Последици | |
| Ценните книжа, базирани на активи, използват редица групи активи, като заеми, лизинг и вземания. | Ипотечните ценни книжа са обезпечени с ипотека. |
| развитие | |
| Ценните книжа, обезпечени с активи, са сравнително ново развитие в сравнение с ценните книжа, обезпечени с ипотека. | Пазарите за сигурност, обезпечени с ипотека, са добре утвърдени. |
| Времеви обхват | |
| Ценните книжа, обезпечени с активи, обикновено са по-кратки по време и са по-трудни, когато става въпрос за прогнозиране на паричните потоци. | Ипотечните ценни книжа са сравнително по-малко рискови поради по-дългата си времева рамка. |
Обобщение - ценни книжа, обезпечени с активи, срещу ипотечни ценни книжа
Разликата между обезпечени с активи ценни книжа и ипотечни ценни книжа се дължи основно на разликата във видовете ценни книжа, използвани като обезпечение. Ценните книжа на базата на активи имат редица възможности за инвестиции в сравнение с ценни книжа, основани на ипотека; те обаче носят различна степен на риск и възвръщаемост, които трябва да бъдат правилно оценени, преди да се вземат инвестиционни решения.
справка:
1. „Защита с активи - ABS.“ Investopedia. N.p., 26 юни 2015 г. Web. 06 март 2017г.
2. „Какво представлява защитата с активи? - Определението TheStreet. " Улицата. N.p., n.d. Web. 06 март 2017г.
3. „Ипотечна гаранция (MBS).“ Investopedia. N.p., 07 февруари 2017. Web. 06 март 2017г.
4. "Бързи отговори." SEC.gov | Ипотечни ценни книжа. N.p., 23 юли 2010. Web. 06 март 2017г.
5. „Сравняване на обезпечени с активи ценни книжа (ABS) с ипотечни ценни книжа (MBS).“ Член на брифинг. N.p., n.d. Web. 06 март 2017г.
С любезност на изображенията:
1. „Риск и възвръщаемост за инвеститорите“ от Thomas Splettstoesser - Собствена работа (Public Domain) чрез Commons Wikimedia
