Разлика между основната печалба на акция и разредената печалба на акция

Основна печалба на акция срещу разредена печалба на акция | Основен EPS срещу разреден EPS
 

Печалбата на акция е изчисление, проведено с цел да се намери печалбата, която компанията получава според броя на притежаваните акции. Печалбата на акция и разредената печалба на акция лесно се бъркат от мнозина поради трудността, с която се сблъскват мнозина при разбирането на значението на "разредените" приходи. Разредената печалба на акция има различно значение от основната печалба на акция, което може да бъде доста фино. Следващата статия има за цел да предостави на читателя ясно обяснение какво се разбира под основна печалба на акция и разреден доход на акция и ясно да обясни разликата между двете.

Каква е основната печалба на акция?

Основната печалба на акция се изчислява по следния начин. Основен EPS = (нетен доход - привилегирован дивидент) / брой на неизплатените акции. Основната печалба на акция измерва броя на долара чист доход, който е на разположение за една от непогасените акции на компанията. Основната печалба на акция е мярка за рентабилност и се счита за важен фактор за истинската цена на акцията. Основната печалба на акция се използва и при други важни изчисления на финансовото съотношение като съотношението цена-печалба. Трябва да се отбележи, че две компании биха могли да генерират подобни цифри на EPS, но една фирма може да направи това чрез използване на по-малък собствен капитал, което би направило фирмата по-ефективна от фирмата, която издава повече акции и пристига в същия EPS.

Какво е разреден доход на акция?

Разредената печалба на акция се изчислява, като се вземат предвид опциите на акциите, конвертируемите (облигации и акции), варанти и други ценни книжа, които биха могли да създадат разводняване. Разреденият EPS изчислява стойността на EPS, ако потенциалните разреждащи ценни книжа се упражняват. За акционер в дадена фирма разреждането в EPS не е благоприятно, защото това означава, че нетният доход ще остане същият, докато непогасените акции могат да станат много по-големи. В този случай цифрата на EPS ще бъде намалена до голяма степен. Например фирмата XYZ може да има неизплатени акции от 1000 днес, но тази цифра може лесно да се увеличи до 3000 в резултат на конверсия на акции. Това би намалило цифрата им в EPS 3 пъти, което е доста загуба, като се има предвид, че нетният доход няма да се промени.

Каква е разликата между основната печалба на акция и разредената печалба на акция?

Основното сходство между основен EPS и разреден EPS е основното изчисление, което представлява основата и за двете. Двамата обаче са доста различни един от друг, тъй като основният EPS ще разглежда само акциите, които понастоящем са останали, и не отчита потенциалното разреждане, което може да възникне от конвертируеми, опции, варанти и т.н. Основният EPS винаги ще бъде по-висок от разредения EPS , тъй като разреденият EPS ще доведе до повече неизплатени акции в изчисленията, но ще използва същия нетен доход, използван при основното изчисление на EPS. Важно е да се изчисли разредният EPS, тъй като той взема предвид EPS, който би довел до по-лошия възможен сценарий, ако се извърши всяко възможно разреждане. Освен това инвеститорът може да не е готов да закупи акции, които имат значителна разлика между основния си EPS и разреден EPS поради потенциалния отрицателен ефект, който може да има развод върху цената на акцията.