Разлика между клиринга и уреждането

Клиринг срещу сетълмент

Клирингът и сетълментът са два важни процеса, които се извършват при извършване на сделки на финансови пазари, където могат да се купуват и продават редица финансови ценни книжа. Клирингът и сетълментът позволяват на клиринговите корпорации да реализират всякакви задължения за права, които се създават в процеса на търговия с ценни книжа, и да направят така, че средствата и ценните книжа да могат да бъдат прехвърлени точно и своевременно, ефективно. Статията ясно обяснява как всяка от тези функции попада в процеса на търговия с ценни книжа, обяснява връзката между двата процеса и подчертава приликите и разликите между клиринга и сетълмента..

Какво е клиринг?

Клирингът е процесът на уреждане на вземанията на един набор от финансови институции срещу вземанията на други финансови институции. Процесът на клиринг се осъществява между момента на извършване на сделка и извършване на сетълмент. След извършване или завършване на сделка на финансов пазар ще бъде уведомена клиринговата агенция, която след това ще извърши процеса на клиринг на транзакцията. Разплащането е подобно на счетоводството, където клиринговата къща актуализира базите данни, като съответства на купувача и продавача на транзакцията, като по този начин потвърждава, че и двете страни са съгласни с условията на търговия. След това клиринговата къща ще започне процес, известен като „нетиране“.

Тъй като голям брой сделки и транзакции се случват на финансовите пазари за един ден, клиринговата къща използва автоматизирана система за прихващане на поръчките за покупка и продажба, така че в действителност ще трябва да бъдат уредени само няколко транзакции. След като купувачите и продавачите се съчетаят и мрежат точно, клиринговата къща ще информира страните по сделката и ще предприеме мерки за прехвърляне на средствата на продавача и ценните книжа на купувача.

Какво е уреждане?

Разплащането е стъпката, която е последна за процеса на закупуване на ценни книжа. При уреждане купувачът ще завърши своята страна на транзакцията, като направи необходимите плащания на продавача, а продавачът от своя страна ще прехвърли закупените ценни книжа на купувача. Уреждането ще приключи, когато клиринговата корпорация прехвърли собствеността върху ценните книжа на купувача и след като средствата се прехвърлят на продавача. Акциите и облигациите се уреждат след 3 дни от датата на изпълнение; държавните ценни книжа, опциите и взаимните фондове се уреждат един ден след датата на изпълнение, а депозитните сертификати обикновено се уреждат в същия ден като изпълнението.

Каква е разликата между клиринга и уреждането?

Клиринг и сетълмент са и двата процеса, извършвани от клиринговата къща в процеса на търговия с ценни книжа. Важно е да се създаде силна клирингова и сетълмент система за поддържане на гладките операции за търговия с ценни книжа на финансовите пазари. Клирингът е втората част от процеса, която ще настъпи след извършване на търговията и преди уреждането на сделката. Изчистването е мястото, където купувачите и продавачите се съпоставят и потвърждават, а транзакциите се намаляват (набор от сделки за покупка с продажба), така че действително ще трябва да бъдат извършени само няколко транзакции. Уреждането е последният етап от процеса, в който клиринговата къща ще прехвърли собствеността върху закупените ценни книжа на купувача и ще прехвърли средствата в изплащане на продавача.

Основното предимство на системата за клиринг и сетълмент е сигурността на транзакциите. Тъй като процесът се провежда от клирингова корпорация, купувачите и продавачите могат да гарантират, че доставката на ценни книжа и средства ще се извърши навременно и точно.

Резюме:

Изчистване срещу сетълмент

• Клиринг и сетълмент са два важни процеса, които се извършват при извършване на транзакции на финансови пазари, където могат да се купуват и продават редица финансови ценни книжа.

• Важно е да се създаде силна клирингова и сетълмент система за поддържане на гладките операции за търговия с ценни книжа на финансовите пазари.

• Клирингът е процесът на уреждане на вземанията на един набор от финансови институции срещу вземанията на други финансови институции.

• Клирингът е подобен на счетоводството, където клиринговата къща актуализира базите данни, като съответства на купувача и продавача на транзакцията, като по този начин потвърждава, че и двете страни са съгласни с условията на търговия.

• При уреждане купувачът завършва своята страна на транзакцията, като извършва необходимите плащания на продавача, а продавачът от своя страна прехвърля закупените ценни книжа на купувача.