Разлика между CML и SML

CML срещу SML

CML означава Line Line Capital, а SML означава Line Market Market.

CML е линия, която се използва за показване на степента на възвръщаемост, която зависи от безрисковите норми на възвръщаемост и нивата на риск за конкретен портфейл. SML, която се нарича още характерна линия, е графично представяне на риска и възвръщаемостта на пазара в даден момент.
Една от разликите между CML и SML е как се измерват рисковите фактори. Докато стандартното отклонение е мярката за риск за CML, коефициентът на бета определя рисковите фактори на SML.
CML измерва риска чрез стандартно отклонение или чрез общ рисков фактор. От друга страна, SML измерва риска чрез бета, което помага да се намери приносът на риска за портфейла за сигурността.
Докато графиките на линията на капиталовия пазар определят ефективни портфейли, графиките на линията на пазара за сигурност определят както ефикасни, така и неефективни портфейли..

Докато изчислявате възвръщаемостта, очакваната възвръщаемост на портфейла за CML се показва по оста Y. Напротив, при SML връщането на ценните книжа е показано по оста Y. Стандартното отклонение на портфолиото е показано по оста X за CML, докато бета на сигурността е показана по оста X за SML.

Когато пазарният портфейл и безрисковите активи се определят от CML, всички фактори на сигурност се определят от SML.
За разлика от линията на капиталовия пазар, линията на пазара на ценни книжа показва очакваната възвръщаемост на отделните активи. CML определя риска или възвръщаемостта за ефективни портфейли, а SML демонстрира риска или възвръщаемостта на отделните акции.

Е, линията на капиталовия пазар се счита за по-добра при измерване на рисковите фактори.

Резюме:

1. CML е линия, която се използва за показване на нормите на възвръщаемост, която зависи от безрисковите нива на възвръщаемост и нивата на риск за конкретен портфейл. SML, която се нарича още характерна линия, е графично представяне на риска и възвръщаемостта на пазара в даден момент.

2. Докато стандартното отклонение е мярката за риск в CML, коефициентът на бета определя рисковите фактори на SML.

3. Докато графиките на линията на капиталовия пазар определят ефективни портфейли, графиките на линията на пазара за сигурност определят както ефикасни, така и неефективни портфейли..

4. Линията на капиталовия пазар се счита за по-добра при измерване на рисковите фактори.

5. Когато пазарният портфейл и безрисковите активи се определят от CML, всички фактори на сигурност се определят от SML.