Разлика между съотношението на дълга и съотношението на дълга към собствения капитал

Ключова разлика - съотношение на дълга спрямо дълг към собствен капитал
 

Компаниите преследват различни стратегии за растеж и разширяване с намерението да получат по-големи печалби. Финансирането на такива стратегически опции често се анализира, като се използват капиталови изисквания, при които една компания може да използва собствен капитал, дълг или комбинация от двете. По-голямата част от компаниите се опитват да поддържат подходяща смес от дълг и собствен капитал, за да получат ползи и от двете. Ключовата разлика между съотношението на дълга и съотношението дълг към собствен капитал е, че докато съотношението на дълга измерва размера на дълга като съотношение на активите, съотношението дълг към собствен капитал изчислява колко дълг има една компания в сравнение с капитала, предоставен от акционерите.

СЪДЪРЖАНИЕ
1. Преглед и ключова разлика
2. Какво е съотношение на дълга
3. Какво е задължение към собствен капитал
4. Паралелно сравнение - съотношение на дълга спрямо дълг към собствен капитал
5. Резюме

Какво е съотношение на дълга

Коефициентът на дълга е мярка за ливъридж на компанията. Ливъридж е размерът на дълга, привлечен в резултат на решения за финансиране и инвестиране. Това дава интерпретация каква част от активите се финансират с помощта на дълг. По-висок компонент на дълга, по-висок финансов риск, с който се сблъсква компанията. Това съотношение се нарича също съотношение дълг към активи и се изчислява по следния начин.

Съотношение на дълга = Общ дълг / Общо активи * 100

Общ дълг

Това се състои от краткосрочен и дългосрочен дълг

Краткосрочен дълг

Това са текущите задължения, които се дължат в рамките на една година

Например Дължими задължения, дължими лихви, неприети приходи

Дългосрочен дълг

Дългосрочните задължения се изплащат в период над една година

Например Банков кредит, отсрочен данък върху дохода, ипотечни облигации

Общата сума на активите

Общите активи включват краткосрочни и дългосрочни активи.

Краткосрочни активи

Най-общо казано за текущи активи, те могат да бъдат конвертирани в пари в рамките на една година.

Например Вземания, предварителни плащания, инвентаризация

Дългосрочни активи

Това са дълготрайни активи, които не се очаква да бъдат преобразувани в пари в рамките на една година

Например Земя, сгради, машини

Предимства на финансирането на дълга

Осигурете по-ниски лихви

Дължимите лихвени проценти по дълга обикновено са по-ниски в сравнение с очакваните от акционерите акции.

Избягвайте свръхзависимостта от финансирането на собствения капитал

Финансирането на собствения капитал е скъпо в сравнение с дълговото финансиране, тъй като данъчните спестявания могат да бъдат направени върху дълга, докато капиталът се дължи данък

Недостатъци на финансирането на дълга

Предпочитание за инвеститори за компании с ниска насоченост

Много компании са обявени в несъстоятелност поради огромния размер на дълга, който са поели, включително някои от най-популярните компании в света като Enron, Lehman Brothers и WorldCom. Тъй като големият дълг сигнализира за висок риск, инвеститорите може да се колебаят да инвестират в такива компании

Ограничения в получаването на финанси

Банките обръщат специално внимание на съществуващото съотношение на дълга преди отпускане на нови заеми, тъй като те могат да имат политика да не дават заеми на фирми, които надвишават определен процент на лоста.

Какво е съотношение дълг към собствен капитал

Коефициентът на дълга към собствения капитал е коефициент, използван за измерване на финансовия ливъридж на дружеството, изчислен чрез разделяне на общите задължения на дружеството на собствения му капитал. Това обикновено се нарича „Предавателно отношение". Коефициентът D / E показва колко дълг компанията използва за финансиране на своите активи, спрямо размера на стойността, представена в собствения капитал. Това може да се изчисли като,

Коефициент на дълга към собствения капитал = Общ дълг / Общ капитал * 100

• Общият капитал е разликата между общите активи и общите пасиви

Съотношението на дълга към собствения капитал трябва да се поддържа с желана норма, което означава, че трябва да има подходяща комбинация от дълг и собствен капитал. Няма идеално съотношение, тъй като това често варира в зависимост от фирмените политики и индустриалните стандарти.

Например Дружеството може да реши да поддържа съотношение дълг към собствен капитал от 40:60. Това означава, че 40% от структурата на капитала ще се финансира чрез заеми, докато останалите 60% ще представляват собствен капитал.

Като цяло, по-висок дял на дълга; по-висок риск; по този начин размерът на дълга се определя предимно от рисковия профил на компанията. Предприятията, които са ентусиазирани от поемането на повече рискове, вероятно ще използват дълговото финансиране в сравнение с организациите, които не изпитват риск. Освен това компаниите, преследващи стратегии за висок растеж и разширяване, също предпочитат да заемат повече, за да финансират растежа си за сравнително кратък период от време.

Фигура_1: Сравняването на съотношението на дълга и коефициента на дълг може да покаже отделния принос от активите и собствения капитал за покриване на дълга

Каква е разликата между съотношението на дълга и съотношението дълг към собствен капитал?

Коефициент на дълга спрямо съотношение дълг към собствен капитал
Коефициентът на дълга измерва дълга като процент от общите активи.	Коефициентът на дълга към собствен капитал измерва дълга като процент от общия собствен капитал.
основа
Коефициентът на дълга отчита колко капитал идва под формата на заеми.	Коефициентът на дълга към собствения капитал показва степента, в която капиталът е на разположение за покриване на текущи и нетекущи задължения.
Формула за изчисление
Съотношение на дълга = Общ дълг / Общо активи * 100	Коефициент на дълга към собствен капитал = Общ дълг / Общ капитал * 100
Интерпретация
Коефициентът на дълга често се тълкува като коефициент на ливъридж.	Коефициентът на дълга към собствен капитал често се тълкува като предавателно съотношение.

Обобщение - съотношение на дълга и съотношение на дълга към собствен капитал

Разликата между съотношението на дълга и съотношението дълг към собствен капитал зависи преди всичко от това дали базата на активите или базата на собствения капитал се използват за изчисляване на частта от дълга. И двете тези съотношения са засегнати от индустриалните стандарти, където е нормално да има значителен дълг в някои отрасли. Финансовият сектор и капиталоемките индустрии като аерокосмическата и строителството обикновено са силно насочени компании.

справка:
1. „Каква е разликата между предавателното съотношение и съотношението дълг към собствен капитал?“ Investopedia. N.p., 16 декември 2014. Web. 16 февруари 2017г.
2. Гало, Ейми. „Обновяване на съотношението дълг към собствен капитал.“ Harvard Business Review. N.p., 13 юли 2015. Web. 16 февруари 2017г.
3. Тхакур, Арун. „Топ 10 известни компании, които фалираха.“ TopYaps. N.p., 02 януари 2013. Web. 16 февруари 2017г.
4. „Коефициент на дълга / собствен капитал.“ Investopedia. N.p., 29 септември 2015. Web. 16 февруари 2017г.
5. Сен-Легер, Рандолф. „Каква индустрия обикновено има най-високите коефициенти на дълг към собствен капитал?“ Бюджетиране на пари. N.p., n.d. Web. 17 февруари 2017г.

С любезност на изображенията:
6. „Графика на съотношение дълг към актив и съотношение дълг към собствен капитал“ от PROU.S. Министерство на земеделието (CC BY 2.0) чрез Flickr