Разлика между очакваната възвръщаемост и изискваната възвръщаемост

Очаквана възвръщаемост срещу изискваната възвръщаемост

Хората и организациите правят инвестиции с очаквания за постигане на възможно най-висока възвръщаемост. Инвеститор, който поема риск, очаква да получи норма на възвръщаемост, съответстваща на съответното ниво на риск. Необходимата норма на възвръщаемост и очакваната възвръщаемост представляват нивата на възвръщаемост, които трябва да се получат от извършването на рискови инвестиции. Ако тези норми на възвръщаемост не са в съответствие с предварително зададения ориентир или пресечната точка на инвеститора, индивидът няма да счита инвестицията за стойностна. Следващата статия предоставя ясен преглед на изискваната възвръщаемост и очакваната възвръщаемост и подчертава приликите и разликите им.

Какво се изисква възвръщаемост на инвестицията?

Необходимата норма на възвръщаемост е възвръщаемостта, която инвеститорът изисква да направи инвестиция в актив, инвестиция или проект. Необходимата норма на възвръщаемост представлява рисковете от направената инвестиция; нормата на възвръщаемост ще отразява обезщетението, което инвеститорът получава за поетия риск.

Необходимата норма на възвръщаемост е полезна при вземане на решения относно най-доброто място за инвестиране на средства. Необходимата норма на възвръщаемост ще се различава от един индивид / корпорация до друг. Например инвеститор има възможност да инвестира в облигации с възвръщаемост от 6% годишно. Инвеститорът също има възможност да инвестира средствата си в редица други инвестиции. Необходимата норма на възвръщаемост на инвеститора обаче вече е 6% и така инвеститорът очаква възвръщаемост от 6% или по-висока, за да бъдат разгледани другите варианти за инвестиция.

Каква е очакваната възвръщаемост на инвестицията?

Очакваната норма на възвръщаемост е възвръщаемостта, която инвеститорът очаква да получи, след като инвестицията бъде направена. Очакваната норма на възвръщаемост може да се изчисли, като се използва финансов модел, като Capita Asset Pricing Model (CAPM), където прокси сървърите се използват за изчисляване на възвръщаемостта, която може да се очаква от инвестиция. Очакваната норма на възвръщаемост може да бъде изчислена и чрез присвояване на вероятности на възможните възвръщаемости, които могат да бъдат получени от инвестицията.

Очакваната норма на възвръщаемост е предположение и няма гаранция, че тази норма на възвръщаемост ще бъде получена. Въпреки това, някои инструменти имат установена норма на възвръщаемост, като например лихва по фиксирани депозити; при такива инвестиции очакваната възвръщаемост може да бъде известна с много по-голяма степен на сигурност.

Каква е разликата между очакваната възвръщаемост и изискваната възвръщаемост?

Необходимата доходност и очакваната възвръщаемост са сходни помежду си по това, че и двамата оценяват нивата на възвръщаемост, които инвеститорът определя като еталон, за дадена инвестиция да се счита за печеливша. Необходимата норма на възвръщаемост представлява минималната възвръщаемост, която трябва да бъде получена, за да бъде разгледана инвестиционната опция. От друга страна, очакваната възвръщаемост е възвръщаемостта, която инвеститорът смята, че може да генерира, ако инвестицията бъде направена. Ако ценната книга бъде оценена правилно, очакваната възвръщаемост ще бъде равна на изискваната възвръщаемост, а нетната настояща стойност на инвестицията ще бъде нула. Ако обаче изискваната възвръщаемост е по-висока от очакваната норма, инвестиционната гаранция се счита за надценена и ако изискваната възвръщаемост е по-ниска от очакваната, инвестиционната гаранция е подценена.

Резюме:

Очаквана възвръщаемост срещу изискваната възвръщаемост

• Необходимата норма на възвръщаемост е възвръщаемостта, която инвеститорът изисква да направи инвестиция в актив, инвестиция или проект.

• Необходимата норма на възвръщаемост представлява рисковете от направената инвестиция; нормата на възвръщаемост ще отразява обезщетението, което инвеститорът получава за поетия риск.

• Очакваната норма на възвръщаемост е възвръщаемостта, която инвеститорът очаква да получи, след като инвестицията бъде направена.

• Очакваната норма на възвръщаемост е предположение и няма гаранция, че тази норма на възвръщаемост ще бъде получена, освен ако инвестициите са направени в инструменти, имат установена норма на възвръщаемост, като лихва по фиксирани депозити.