Валутният риск и експозицията са два термина, които са объркани да бъдат еднакви, тъй като често се използват взаимозаменяемо. Значенията им обаче са различни по същество, макар и тясно свързани. Валутният риск и експозицията са изпитвани от компании, които имат бизнес операции в много страни. Ключовата разлика между валутния риск и експозицията е тази валутен риск е промяната на стойността в една валута спрямо друга, която ще намали стойността на инвестициите, деноминирани в чуждестранна валута докато валутна експозиция е степента, в която дружеството е повлияно от промените в валутните курсове.
1. Преглед и ключова разлика
2. Какво е валутен риск
3. Какво е валутна експозиция
4. Паралелно сравнение - валутен риск срещу експозиция в таблична форма
5. Резюме
Валутен риск е промяната на стойността в една валута спрямо друга, която ще намали стойността на инвестициите, деноминирани в чуждестранна валута. По-долу са посочени три форми на валутен риск.
Рискът от транзакцията е валутен риск, произтичащ от времевия период между сключване на договор и неговото уреждане.
Например Инвеститорът А, който е местно лице във Великобритания, е длъжен да плати сума от 15 000 долара на друго физическо лице като част от споразумение след 6 месеца. Текущият валутен курс е £ / 1,26. Тъй като обменните курсове са подложени на колебания и курсът в края на шест месеца не е известен в момента.
Преводният риск е валутният риск в резултат на конвертиране на финансови резултати от една валута в друга валута.
Например Компанията майка на компанията G е компания A, която се намира в САЩ. Фирма G се намира във Франция и извършва търговия с евро. В края на годината резултатите от Дружество G се консолидират с резултатите от Дружество А за изготвяне на финансови отчети; по този начин резултатите от компания G се преобразуват в щатски долари.
Икономическият риск отразява риска от настоящата стойност на бъдещите оперативни парични потоци от движението на валутния курс. Икономическият риск е свързан с ефекта от промените на валутния курс върху приходите (вътрешни продажби и износ) и оперативните разходи (разходи за вътрешни суровини и внос).
Например Фирма C е средно мащабен бизнес със седалище в страна Y, който продава пшеница. Тъй като производството на пшеница в страната е ограничено, пшеницата се внася и от съседна страна. Поради поскъпването на валутата, внесената пшеница е по-евтина. В резултат на това търсенето на пшеница в компания C намалява.
Фигура 01: Валутен риск е промяната на стойността в една валута спрямо друга.
Валутната експозиция се отнася до степента, в която една компания е засегната от промените в валутните курсове. Когато дадена компания се занимава с международна търговия и когато има разлика между валутата, в която се записват приходите и разходите, съществува валутна експозиция.
Вносът и износът са два елемента, които са силно засегнати от валутната експозиция. Когато валутният курс оценява (стойността на домашната валута нараства спрямо чуждестранна валута), е полезно да се внасят повече стоки и услуги. От друга страна, когато валутният курс се понижава (стойността на местната валута намалява спрямо чуждестранна валута) продуктите на страната са по-евтини на международния пазар; това е благоприятно за износ.
Фигура 02: Внос и износ
Някои компании приемат тази стратегия, за да се възползват от икономии от мащаба (намаляване на разходите в резултат на увеличаване на обема на производството). Освен това една производствена база е по-удобна за управление в сравнение с няколко. В този случай разходите за производство се извършват в домашна валута, докато приходите ще бъдат направени в няколко валути. Поради това несъответствие на приходите и разходите, дружествата са отворени към валутна експозиция
Валутен риск срещу експозиция | |
Валутен риск е промяната на стойността в една валута спрямо друга, която ще намали стойността на инвестициите, деноминирани в чуждестранна валута. | Валутната експозиция е степента, в която една компания е повлияна от промените в валутните курсове. |
контрол | |
Валутните рискове обикновено могат да бъдат смекчени чрез използването на техники за хеджиране и използване на по-малко променлива валута за отчитане на резултатите. | Валутната експозиция е трудна за управление. |
Видове | |
Транзакцията, преводът и икономическият риск са видове валутни рискове. | Експозицията на риск, дължаща се на внос и износ, е основен вид валутна експозиция. |
Разликата между валутния риск и експозицията е, че валутният риск е промяната на стойността в една валута спрямо друга, която ще намали стойността на инвестициите, деноминирани в чуждестранна валута, докато валутната експозиция е степента, в която дружеството е засегнато от промените в валутни курсове. Като цяло и двете концепции са много сходни по своя характер, тъй като демонстрират относителната печалба или загуба поради извършване на сделки в различни валути.
Можете да изтеглите PDF версия на тази статия и да я използвате за офлайн цели, съгласно цитираните бележки. Моля, изтеглете PDF версия тук Разлика между валутен риск и експозиция.
1. Канчан Кандел. „Валутен риск и експозиция.“ LinkedIn SlideShare. N.p., 26 декември 2014. Web. Налични тук 15 юни 2017 г..
2. „Валутен риск“. Investopedia. N.p., 04 септември 2015 г. Web. Налични тук 15 юни 2017 г..
3. „Какво е валутна експозиция? определение и значение. " Бизнес жаргони. N.p., 13 юни 2016. Web. Налични тук 15 юни 2017 г..
1. „Обмяна на валутна валута на бял фон“ чрез TaxRebate.org.uk (CC BY 2.0)
2. „Външна търговия на Аржентина 1991-2003 г.“ (Public Domain) чрез Commons Wikimedia