Разлика между хедж фонд и частен капитал

С непрекъснато нарастващите възможности за печелене на пари на финансовия пазар, инвеститорите бяха запознати с голям брой инструменти, като облигации, акции, взаимни фондове, форуърдни договори, фючърси и др. Въпреки това, за да се диверсифицира допълнително далеч от риска и да се укрепи портфейлът, инвеститорите могат да използват и хедж фондове и фондове за частен капитал. Тези средства се продават на пазара чрез частни предложения, които разчитат на изключения от регистрацията. Средствата на инвеститорите са обвързани с такива инвестиции, по-дълги от други ценни книжа, като акции или борсово търгувани фондове, с намерение да получат по-добри печалби. Въпреки че и за двете възможности за инвестиции често се говори на един дъх и попадат в категорията на алтернативните инвестиции, все пак има редица разлики между двете.

Хедж фондовете

Хедж фондовете и инвестиционните партньорства са едно и също нещо. Думата „хеджиране“ означава да се предпазваме от финансовите загуби и точно за това са предназначени тези средства. Инвестицията се извършва чрез обединяване на средства, при което се използват редица стратегии за реализиране на високи печалби за инвеститорите.

Целта на хедж фондовете е да реализират печалби от инвестиции възможно най-скоро. За да се случи това, първоначално инвестициите се правят във високоликвидни финансови активи, така че да генерират бързо възвръщаемост на една инвестиция и след това да преместят парите в друга инвестиция, която е доста обещаваща. За разлика от взаимните фондове, той може да се използва за различни финансови ценни книжа. Хедж фондовете могат да инвестират в различни инструменти, включително арбитраж, облигации, акции, деривати, фючърси, стоки и всякакви ценни книжа с потенциал за реализиране на високи печалби за кратък период от време.

Частен капитал

Частният собствен капитал, от друга страна, е капиталова сума, инвестирана от богати индивиди с цел придобиване на собственост върху капитала в даден бизнес. Тези средства могат да бъдат използвани за изпълнение на изискванията за оборотен капитал на бизнес с цел подобряване на баланса или могат да бъдат използвани за ефективни инвестиции за безпроблемно протичане на операциите. Основните участници в частния капитал са акредитирани инвеститори и институционални инвеститори, тъй като те могат да си позволят да запазят инвестираните си средства за по-дълъг период от време.

Фондовете за частен капитал са като инвестиция за рисков капитал, при което те инвестират в предприятия и имоти с цел управление, растеж и евентуална продажба на активите. Обикновено са необходими около три до пет години, за да може инвестицията да бъде напълно реализирана. Частният капитал се използва и за преобразуване на публичната компания в частен домейн, където бизнесът е под по-малък контрол от публичните инвеститори.

Различията

Важно е инвеститорът да е наясно с разликите, за да вземе стабилни инвестиционни решения, като се има предвид тяхната структура, условия, състояние на ликвидност, изпълнение, данъци, рискове и т.н..

Структурна разлика

Първата разлика между тези два вида инвестиции е, че те са структурно различни. Частният собствен капитал е инвестиционен фонд от близо край, тъй като текущата му пазарна цена не може да бъде лесно определена и не може да бъде прехвърлена за определен период от време. Като има предвид, че хедж фондовете попадат в категорията на отворения инвестиционен фонд, където няма ограничение за прехвърляемостта на средствата и активите, които са лесно маркирани на пазара.

Условия на Фонда

Срокът на фондовете за частен капитал варира между десет до дванадесет години въз основа на определени критерии. Периодът може да бъде удължен от управителя на фонд след получаване на съгласието на всички инвеститори. От друга страна, хедж фондовете нямат конкретен термин.

Кога да инвестираме?

Не е необходимо инвеститорът да инвестира веднага в частен капитал. Вместо това той може да представи ангажимента си да инвестира в бъдеще за всяка сделка, финализирана от портфейлен мениджър на частния пазар. Няма определен период от време кога парите могат да бъдат извикани.

В случай на хедж фондове, инвеститорите трябва незабавно да инвестират парите, което отива направо в търгуемите ценни книжа, които се търгуват в реално време.

стратегия

Хедж фондовете се управляват и управляват от пазарни търговци, които са инвестиционни професионалисти. Те се движат във и извън финансовите инструменти и търсят възможно най-добрата възвръщаемост. Мениджърите на хедж фондовете са склонни към висок риск, за да генерират високо ниво на печалба.

Фондовете за частен капитал се инвестират чрез закупуване на цял бизнес или придобиване на избрани активи. Тези бизнеси са предимно недобросъвестни, а фирмите с частен капитал ги купуват, за да подобрят ефективността си, като използват собствените си професионални познания.

Краткосрочна печалба Vs. Дългосрочна печалба

Както вече беше обсъдено, хедж фондовете са насочени към печелене на краткосрочни печалби. Но това не е така с фондовете за частен капитал, тъй като те запазват фокуса си върху дългосрочните перспективи на портфейла от предприятия, в които инвестират или придобиват. След като могат да упражняват значителен контрол върху дадена компания, те могат да направят промени в управлението на компанията, да оптимизират операциите си и могат да продадат компания на печалба, частно или чрез IPO (Първоначално публично предлагане) на фондовия пазар.

Ниво на риск

Съществува значителна разлика между нивото на риска на хедж фондовете и фондовете за частен капитал. Въпреки че и двата фонда поемат управление на риска чрез инвестиране във високорискови инвестиции, както и по-безопасни инвестиции с нисък риск, все пак хедж фондовете имат тенденция да постигнат краткосрочни печалби, което в крайна сметка води до по-висок риск.

Измерване на резултатите

Резултатите на фондовете за частен капитал могат да бъдат измерени чрез изчисляване на вътрешната норма на възвръщаемост (IRR), при което към собствения капитал се прилага минимална степен на препятствие. Като има предвид, че печалбите от хедж фондовете са незабавни и за да се получи стимулираща такса, еталонът се използва за измерване на ефективността.

Разпределение и разпределение на средствата

Друга основна разлика между тези средства е разпределението и разпределението на средствата между мениджърите и инвеститорите. Инвеститорите никога не могат да възстановят инвестиционните пари от хедж фондовете, докато средствата бъдат прекратени по някаква причина или ако решат да изтеглят. В случай на частен капитал, парите, генерирани от ликвидация на портфейл, се разпределят, докато инвеститорите не получат цялата сума, която първоначално инвестират. Те понякога получават и предпочитана възвръщаемост, която представлява процент от вноската на инвеститорите.

ликвидност

Ликвидността показва способността на мениджъра на активи да генерира пари. Въпреки че и двете инвестиции се считат за по-малко ликвидни в сравнение с други инвестиционни средства, хедж фондовете все още са по-ликвидни от частния капитал според заключенията на Консултативния съвет по план за социално осигуряване и пенсионно обезщетение, публикуван на уебсайта на САЩ Министерство на труда. Освен това стойността на актив в портфейла с частен капитал не е лесно да се определи в сравнение с хедж фонд поради естеството на притежаваните от тях активи.

Данъци

Съществува форма, наречена К-1, генерирана от хедж фондове и фондове за частен капитал, в която се отчитат облагаемите печалби, приходи и загуби на инвеститорите. В случай на хедж фондове, част от краткосрочните спрямо дългосрочните печалби се основават на това колко често портфейлният мениджър придобива инвестиционните активи. Облигации и други приходи, които правят финансови ценни книжа, държани от хедж фондове, могат да доведат до обичайния данък върху дохода.

Що се отнася до частния капитал, повечето от участията остават в портфейла от активи за период от повече от дванадесет месеца. Следователно те се считат за капиталови печалби, върху които се начислява данък.