Разлика между IRR и ROI
Share
Ключова разлика - IRR срещу ROI
Има редица фактори, които трябва да се вземат предвид при инвестирането, където възвръщаемостта играе жизненоважна роля. Инвестициите трябва да се оценяват за възвръщаемостта им не само след направата на инвестицията, но преди да се присвои капитал под формата на прогнози. IRR (вътрешна норма на възвръщаемост) и ROI (възвръщаемост на инвестициите) са две широко използвани за тази цел мерки. Ключовата разлика между IRR и ROI е, че докато IRR е процентът, при който настоящата стойност на проекта е равна на нула, ROI изчислява възвръщаемостта от инвестицията като процент от първоначалната инвестирана сума.
СЪДЪРЖАНИЕ
1. Преглед и ключова разлика
2. Какво е IRR
3. Какво е ROI
4. Паралелно сравнение - IRR срещу ROI
5. Резюме
Какво е IRR
IRR (Вътрешна норма на възвръщаемост) Е процентът на дисконтиране, при който нетната настояща стойност на проекта е нула. Това представлява прогнозата за очакваната възвръщаемост от даден проект.
Нетна настояща стойност (NPV)
NPV е стойността на парична сума днес (в момента) за разлика от нейната стойност на бъдеща дата. С други думи, това е настоящата стойност на бъдещите парични потоци.
E.g: Сумата от 100 долара няма да бъде оценена същата след 5 години, тя ще бъде по-малка от 100 долара. Това се дължи на стойността на парите във времето, при която реалната стойност на парите е намалена в резултат на инфлацията.
Отстъпка
Коефициент на отстъпка, използван за настоящата стойност на бъдещите парични потоци
Правило за решение на NPV
- Ако NPV е положителен, това означава, че проектът ще създаде стойност за акционерите; по този начин, приемете го.
- Ако NPV е отрицателен, това означава, че проектът ще унищожи акционерната стойност; по този начин, отхвърлете го.
За да се изчисли IRR, трябва да се вземат парични потоци по проекта, за да се изчисли коефициентът на отстъпка, което води до нулева NPV. IRR се изчислява по следната формула.
IRR = r а + NPV а/ (NPV) а - NPV б) * (r 2а -r 2б)
Решението дали да продължите с проекта зависи от разликата между целевия IRR, очакван от проекта, и действителния IRR. Например, ако целевият IRR е 6% и генерираният IRR е 9%, тогава компанията трябва да приеме проекта.
Основното предимство на използването на IRR е, че той използва парични потоци вместо печалби, които осигуряват увеличена точна оценка, тъй като паричните потоци не се влияят от счетоводните практики. Въпреки това, прогнозирането на бъдещите парични потоци за даден проект е подложено на редица предположения и е много трудно да се предвиди точно поради непредвидени обстоятелства. По този начин това ограничение може да намали ефективността на тази мярка като инвестиционен инструмент.
Фигура_1: График на IRR (вътрешна норма на възвръщаемост)
Какво е ROI
ROI може да бъде категоризиран като важен инструмент за получаване на възвръщаемост от инвестиция. Това е често използвана формула от инвеститорите, за да изчислят колко печалба е получена за определена инвестиция, съотношение от първоначално инвестираната сума. Това се изчислява като процент, както е посочено по-долу.
ROI = (печалба от инвестиции - разходи за инвестиции) / цена на инвестицията
E.g: Инвеститор A закупени 50 акции на XYZ Ltd на цена от 7 долара за 2015 г. На 31.01.2017 г. акции се продават за цена от 11 долара всяка, което прави печалба от 5 долара на акция. По този начин ROI може да се изчисли като,
ROI = (50 * 11) - (50 * 7) / 50 * 7 = 57%
ROI също така подпомага сравняването на възвръщаемостта от различни инвестиции; по този начин инвеститор може да избере в коя да инвестира между две или повече опции.
Компаниите изчисляват ROI като индикация за това колко добре инвестираният капитал се използва за генериране на приходи.
ROI = печалба преди начислени лихви и данъци / капитал
Каква е разликата между IRR и ROI?
IRR срещу ROI | |
| IRR е скоростта, с която нетната настояща стойност е нула. | ROI е възвръщаемостта на инвестицията като процент от първоначалната инвестирана сума. |
| употреба | |
| Използва се за определяне на жизнеспособността на бъдеща инвестиция. | Използва се за определяне на жизнеспособността на минала инвестиция. |
| Елементи в изчислението | |
| При това се използват паричните потоци | Това използва печалба. |
| Формула за изчисление | |
| IRR = r а + NPV а/ (NPV) а - NPV б) * (r 2а -r 2б) | ROI = печалба преди начислени лихви и данъци / капитал |
Обобщение - IRR срещу ROI
Основната разлика между IRR и ROI е, че те се използват за два вида инвестиции; IRR за оценка на бъдещи проекти и ROI за оценка на жизнеспособността на вече направени инвестиции. Тъй като IRR е подложен на прогноза за бъдещи парични потоци, ефективността му зависи от това колко точно могат да бъдат прогнозирани. ROI, от друга страна, няма такива усложнения. Въпреки това, възвръщаемостта на инвестициите не взема предвид периода от време на инвестицията, което е много важно, тъй като някои инвеститори предпочитат да придобият печалба в рамките на по-кратък период от време, за разлика от дълго чакане, дори да получат сравнително по-висока възвръщаемост.
справка:
1. http://www.accaglobal.com, ACCA -. „ACCA - Мисли напред.“ Вътрешната норма на възвръщаемост | Фондации на FFM във финансовото управление | Основи в счетоводството | Студенти | ACCA | ACCA Global. N.p., n.d. Web. 13 февруари 2017г.
2. „Изчисляване на настоящата стойност | AccountingCoach ". AccountingCoach.com. N.p., n.d. Web. 13 февруари 2017г.
3. „Възвръщаемост на инвестицията (ROI): Предимства и недостатъци.“ YourArticleLibrary.com: Библиотека от следващо поколение. N.p., 13 май 2015. Мрежата. 14 февруари 2017г.
С любезност на изображенията:
1. “IRR1 - Grieger” от потребител: Grieger - Собствена работа (Public Domain) чрез Commons Wikimedia
