Разлика между ROCE и ROE

ROCE срещу ROE

Необходим е капитал за стартиране и осъществяване на бизнес операции. Капитал за такива бизнес операции може да бъде получен чрез много методи като издаване на акции, облигации, заеми, вноски на собственика и др. Важно е да се вземе предвид възвръщаемостта, която едно дружество получава от такива форми на капитал, които са инвестирани в бизнеса. Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) и възвръщаемост на капитала (ROCE) са две такива съотношения, които измерват рентабилността на компанията въз основа на собствения капитал, който е инвестиран в бизнес. Следващата статия предлага ясен преглед на тези термини и обяснява приликите и разликите между ROE и ROCE.

Какво е ROE (възвръщаемост на собствения капитал)?

Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) е формула, много полезна за акционерите и инвеститорите, които инвестират в собствения капитал на фирмата, тъй като им позволява да видят каква възвръщаемост могат да получат от своята инвестиция в собствен капитал. С други думи, ROE измерва рентабилността на компанията като процент от собствения капитал и общите дялови участия в бизнеса. Възвръщаемостта на собствения капитал е добра мярка за финансовата стабилност и рентабилността на компанията, тъй като измерва печалбите, реализирани чрез инвестиране на средства на акционерите. Възвръщаемостта на собствения капитал се изчислява по следната формула.

Възвръщаемост на собствения капитал = нетен доход / собствен капитал

Нетният доход е приходите, генерирани от дадена фирма, а акционерният капитал се отнася до капитала, внесен за дружеството от акционерите. Например, ако компания XYZ реализира печалба от 1 милион долара за последната година, а общият капитал във фирмата е 50 милиона долара, ROE ще бъде 2%.

Какво е ROCE (Възвръщаемост на заетия капитал)?

Възвръщаемостта на използвания капитал (ROCE) показва способността на компанията да генерира печалба от целия капитал, който използва. ROCE показва рентабилността на компанията, когато взема предвид общия капитал, както и задълженията и дълга, в рамките на който дружеството оперира. ROCE се изчислява по следния начин.

ROCE = печалба преди лихви и данъци (EBIT) / зает капитал

 В горната формула „зает капитал“ е общият капитал и дълг на акционера и е равен на Общите активи - Текущи пасиви. Високата ROCE е доказателство за ефективно използване на капитала и ROCE на компанията винаги трябва да бъде по-голяма от цената на капитала. ROCE е полезен, когато сравняваме финансовите резултати на фирмите, които работят в капиталоемки отрасли и държат големи суми на дълга.

Каква е разликата между ROE и ROCE?

ROE и ROCE са коефициентите на рентабилност, които измерват рентабилността на компанията по отношение на инвестираните средства в бизнеса. ROE взема предвид печалбите, генерирани от собствения капитал, докато ROCE взема предвид печалбите, генерирани от целия капитал, който използва, включително дълга на компанията. И ROE, и ROCE се използват от инвеститори, институции и заинтересовани страни, когато обмислят ефективността на компанията за генериране на печалба от инвестирани средства, и често се използват при вземане на решение между инвестиционните опции. Една фирма трябва да се стреми да постигне по-висока ROE и ROCE (колкото по-висока, толкова по-добра), но поне трябва да бъде по-висока от цената на капитала. Счита се, че ROCE е по-всеобхватна оценка на рентабилността, тъй като ROCE, за разлика от ROE, която взема предвид само собствения капитал, също взема предвид общия дълг и пасиви. ROCE предоставя по-точен изглед на рентабилността на фирма с големи суми на дълга.

Резюме:

ROE срещу ROCE | Възвръщаемост на капитала срещу възвръщаемост на наетия капитал

• Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) е формула, много полезна за акционерите и инвеститорите, които инвестират в собствения капитал на фирмата, тъй като им позволява да видят каква възвръщаемост могат да получат от собствената си инвестиция.

• С други думи, ROE измерва рентабилността на компанията като процент от собствения капитал и общите дялови участия в бизнеса.

• Възвръщаемостта на използвания капитал (ROCE) показва способността на компанията да генерира печалба от целия капитал, който използва.

• ROCE показва рентабилността на компанията, когато взема предвид общия капитал и дълг, в рамките на който дружеството оперира.

• И ROE, и ROCE се използват от инвеститори, институции и заинтересовани страни, когато обмислят ефективността на компанията за генериране на печалба от инвестирани средства и често се използват, когато решават между опциите за инвестиране.

• ROCE се разглежда като по-всеобхватна оценка на рентабилността, тъй като ROCE, за разлика от ROE, който взема предвид само собствения капитал, взема предвид общия дълг и пасиви.

• ROCE предоставя по-точен изглед на рентабилността на фирма с големи суми на дълга.