Разлика между риска на транзакциите и превода

Ключова разлика - транзакцията срещу риска от превод
 

Рисковете от транзакции и преводи са два основни типа рискове от валутен курс, с които се сблъскват компаниите, които извършват сделки в чуждестранна валута. Ключовата разлика между риска на транзакцията и превода е тази рискът от транзакцията е валутен курсриск, произтичащ от времевия период между сключване на договор и неговото уреждане докато рискът от превод е този валутен курсриск в резултат на конвертиране на финансови резултати от една валута в друга валута.

СЪДЪРЖАНИЕ

1. Преглед и ключова разлика
2. Какво е риск за транзакциите
3. Какво е риск за превод
4. Паралелно сравнение - Риск от транзакция срещу превод в таблична форма
5. Резюме

Какво е риск за транзакциите?

Рискът от транзакцията е валутен риск, произтичащ от времевия период между сключване на договор и неговото уреждане. Валутните курсове са подложени на непрекъснати промени и увеличен период от време между сключване на транзакция и сетълмент оставя двете страни да не знаят какъв би бил валутният курс към момента на сетълмент.

Например Компанията ABV във Великобритания е търговска организация и възнамерява да закупи 600 барела петрол от XNT Company в САЩ, който е износител на петрол, за още четири месеца. Тъй като цените на петрола непрекъснато се колебаят, ABV решава да сключи договор за премахване на несигурността. В резултат на това двете страни сключват споразумение, в което XNT ще продаде 600 нефтови барела на цена от £ 170 за барел.

Точката на петно ​​(процент според днешния ден) на нефтен барел е 127 паунда. След още четири месеца цената на нефтен барел може да бъде повече или по-ниска от стойността на договора от 170 паунда за барел. Независимо от преобладаващата цена към датата на изпълнение на договора (спот курс в края на четирите месеца). XNT трябва да продаде барел петрол за £ 170 на ABV според договора.

След четири месеца приемете, че процентът на спот е 176 паунда за барел. Разликата между цените, които ABV трябва да плати за 600 барела, дължащи се на договора, може да се сравни със сценария, ако договорът не е съществувал.

Ако договорът не е съществувал (£ 176 * 600) = 105 600 £

Поради договора (£ 170 * 600) = 102 000 £

Следователно разликата между цените е 3600 британски лири

Благодарение на договора, ABV успя да получи печалба от 3 600 британски лири.

Валутният курс между UK £ и US $ е £ / $ 1,25, което означава 1 £ е еквивалентен на 1,25 $. По този начин плащането, което ABV трябва да направи за XNT, е 81 600 долара (£ 102 000 / 1,25).

По-горе вид договор, насочен към смекчаване на валутния риск, се нарича авансов договор; това е споразумение между две страни за покупка или продажба на актив на определена цена на бъдеща дата.

Инструменти, използвани за намаляване на риска от транзакции

В допълнение на форуърдни договори, по-долу инструментите също могат да бъдат разгледани за смекчаване на риска от транзакции.

Настроики

Опцията е право, но не и задължение за покупка или продажба на финансов актив на определена дата на предварително договорена цена.

Суаповете

Суап е производно, чрез което две страни постигат споразумение за обмен на финансови инструменти.

фючърси

Фючърсите са споразумение за покупка или продажба на определена стока или финансов инструмент на предварително определена цена на конкретна бъдеща дата.

Какво е риск за превод?

Преводният риск е валутният риск в резултат на конвертиране на финансови резултати от една валута в друга валута. Преводният риск се поема от компании, които имат стопански операции в много страни и извършват транзакции в различни валути. Ако резултатите се отчитат в различни валути, става трудно да се сравняват резултатите и да се изчисляват резултатите за цялата компания. Поради тази причина всички резултати във всяка страна ще бъдат преобразувани в обща валута и отчетени във финансови отчети. Тази обща валута обикновено е валутата в страната, в която се намира седалището на корпорацията.

Когато една компания е изложена на риск от превод, отчетените резултати могат да бъдат по-високи или по-ниски в сравнение с действителния резултат въз основа на промените в обменния курс.

Например Компанията майка на компанията D е компания A, която се намира в САЩ. Фирма D се намира във Франция и извършва търговия с евро. В края на годината резултатите от Дружество D се консолидират с резултатите на Дружество А за изготвяне на консолидиран финансов отчет; по този начин резултатите от компания D се преобразуват в щатски долари.

По-долу подробности за приходите, разходите за продажби и брутната печалба са на компания D въз основа на транзакциите за финансовата 2016 година.

	€ 000 "
търговски	2545
Цена на продажбите	(1056)
Брутна печалба	1489

Ако приемем валутен курс от $ 0,92, (Това означава, че един $ е равен на 0,92 EUR), резултатите от Компания D ще бъдат преобразувани в,

	$ 000 "
Продажби (2,545 * 0,92)	2341
Разходи за продажби (1 056 * 0,92)	(972)
Брутна печалба (1,489 * 0,92)	1369

Фигура 1: Преобразуването на валута води до риск от превод

Поради конвертирането на валута, отчетените резултати са по-ниски от действителните. Това не е действително намаление и се дължи единствено на конвертирането на валута.

Каква е разликата между риска на транзакцията и превода?

Риск от транзакция срещу превод
Рискът от транзакцията е валутен риск, произтичащ от времевия период между сключване на договор и неговото уреждане.	Преводният риск е валутният риск в резултат на конвертиране на финансови резултати от една валута в друга валута.
Фактическа промяна в резултата
Налице е действителна промяна в бъдещия резултат на транзакционния риск, тъй като транзакцията се сключва в един момент от време и се урежда в бъдеще.	Няма реална промяна в резултата при риска от превод, тъй като видимата промяна в резултатите се дължи само на конвертирането на валута.
Намаляване на риска
Рискът от транзакции може да бъде смекчен чрез сключване на споразумение за хеджиране.	Рискът от превод не може да бъде смекчен

Резюме - Риск от транзакция срещу превод

Разликата между риска на транзакцията и превода може да се разбере, като се разберат причините за възникването им. Когато в настоящия момент е сключен договор, който ще бъде уреден на бъдеща дата, произтичащият риск представлява транзакционен риск. Валутният риск в резултат на конвертиране на финансови резултати от една валута в друга валута е рискът от превод. Валутните транзакции на дружеството трябва да се управляват внимателно, така че да не са обект на значителни промени, тъй като високите транзакционни и преводни рискове са признаци на нестабилност.

Изтеглете PDF версия на транзакцията срещу риска от превод

Можете да изтеглите PDF версия на тази статия и да я използвате за офлайн цели, съгласно цитираните бележки. Моля, изтеглете PDF версия тук Разлика между риска на транзакциите и превода.

Препратки:

1. "Риск от транзакция." Investopedia. N.p., 24 ноември 2003. Web. Налични тук 12 юни 2017 г..
2. "Основи на производните." BSE Ltd. N.p., n.d. Web. Налични тук 12 юни 2017 г..

С любезност на изображенията:

1. ”1319600” (Public Domain) чрез Pixabay