Разлика между доходност и процент на купон

Доходност спрямо процент на купона

Условията за банкиране и финансиране могат да бъдат объркващи понякога, особено когато някой има много ограничен или никакъв опит с привидно безкраен списък на условията на финансовата индустрия. Някои думи често се използват заедно, което изцяло променя значението им. Такъв е случаят, когато се използват термините „норма на доходност“ и „купонна ставка“, два термина, често срещани при закупуване и управление на облигации. Във финансите комбинираното им използване се превръща в понятието „по-високата купонна ставка означава по-висока доходност“. Освен използването им по отношение на облигациите, тези два термина са доста различни един от друг.

За целите на тази статия, дефиниция за бизнес и финансиране за процент на доходност е лихвата, спечелена от заемодателя върху парични средства, които се изразяват като процент от общата инвестиция. Лихвеният процент се определя от сумата, върната на заемодателя на ценна книга. Доходността на облигация се влияе от цената, която купувачът плаща, за да я закупи. Интуитивно купувачите предпочитат облигации, които се продават на по-ниски цени, защото имат по-висока доходност. По-високата купонна ставка води до по-висока доходност, тъй като облигацията ще изплаща по-висок процент от номиналната си стойност като лихва всяка година. Освен цената и купонната ставка, процентът на доходност се влияе и от броя на годините, останали до падежа, както и разликата между номиналната му стойност и текущата цена.

Обратно, купонният процент на облигацията е сумата на лихвата, изплащана годишно, изразена като процент от номиналната стойност на облигацията. В някои случаи се нарича още „доходност на купона“. Терминът „талон“ произлиза от старата практика на издаване на облигации с разглобяеми купони. Купоните се представят на издателя винаги, когато трябва да се събира заплатено лихвено плащане. Тази пряка практика вече не се използва; облигациите се регистрират в автоматизирани системи и плащането на лихви се извършва най-вече чрез електронен превод или чрез чек.
За да разберем по-нататък как взаимното взаимодействие между процента на доходност и процента на купона, ето няколко примера. Облигация с 5% годишна лихва също има купонна ставка от 5%. Прилагането на тези лихвени проценти към облигация с номинална стойност 10 000 щатски долара ще върне 10 500 долара (например 10 000 долара + 5%) в края на фискалната година. В друг пример се купува облигация за 20 000 долара с купон на стойност 200 долара. Купонната ставка би била 1% (напр. 200/20 000 * 100). Има случаи, когато се прилагат облигации с нулеви купони; в този случай облигацията няма да доведе до допълнителни възвръщания, различни от тези, идващи от разликата на покупната цена и реалната стойност.

Ако облигацията на 10 000 долара има средно 4% възвръщаемост всяка година, тя също ще има доходност от 4%. Така процентът на доходност ще възлиза на 400 долара, което е четири процента от 10 000 долара. Сега, ако облигация, закупена на стойност 20 000 долара, доведе до печалба на стойност $ 400, тогава нейната норма на доходност е 2% (например, 400/20 000 * 100). Просто казано, нормата на доходност е пряко свързана с купонния курс на облигация. Колкото по-високи са купонните облигации, толкова по-висока е доходността.

резюме

1.Лехът на доходност и купонната ставка са финансови термини, често използвани при закупуване и управление на облигации.
2. Лихвеният процент е лихвата, спечелена от купувача върху закупената облигация, и се изразява като процент от общата инвестиция. Купонният процент е сумата на лихвата, получена всяка година, изразена като процент от номиналната стойност на облигацията.
3.Техността на доходност и купонната ставка са в пряка зависимост. Колкото по-голям е процентът на купонните облигации, толкова по-голям е процентът на доходност.
4.Средният процент на купона, събран за няколко години, определя процента на доходност.
5. Освен купонната ставка, доходността също се влияе от цената, броя на годините, останали до падежа, и разликата между номиналната й стойност и текущата цена.