Опция за обаждане срещу опция за поставяне

Опциите дават право на инвеститорите - но без задължение - да търгуват с ценни книжа, като Опция за обажданеПоставете опциядефиниция Купувачът на опция за обаждане има право, но не се изисква, да закупи договорено количество до определена дата за определена цена (стачката). Купувачът на опция за пут има право, но не се изисква, да продаде договорено количество до определена дата за цената на стачката. Разходи Премия, платена от купувача Премия, платена от купувача Задължения Продавачът (писател на опцията за обаждане) се задължава да продаде основния актив на притежателя на опцията, ако опцията се упражнява. Продавачът (писател на пут опция) се задължава да купи основния актив от притежателя на опцията, ако опцията се упражнява. стойност Увеличава се с увеличаване на стойността на основния актив Намалява с увеличаване на стойността на основния актив аналогии Депозит за сигурност - разрешено е да се вземе нещо на определена цена, ако инвеститорът избере. Застраховка - защитена срещу загуба на стойност.

Съдържание: Опция за повикване срещу опция за пускане

• 1 Мотивации
• 2 вериги за изтичане и опция
• 3 стачка цена
• 4 печалби
• 5 рискове
• 6 Пример
• 7 опции за търговия срещу търговия с акции
  • 7.1 Поставете опции срещу къси продажби
• 8 Позовавания

Мотивация

Купувачите на опция за обаждане искат стойността на основния актив да се увеличи в бъдеще, за да могат да продават с печалба. За разлика от това, продавачите могат да подозират, че това няма да се случи или може да са готови да се откажат от някаква печалба в замяна на незабавно връщане (премия) и възможност за печалба от цената на стачката.

Купувачът на пут опция или вярва, че вероятно цената на основния актив ще спадне към датата на упражняване, или се надява да защити дълга позиция върху актива. Вместо да съкращават актив, мнозина избират да купят пут, тъй като само тогава премията е изложена на риск. Публикуваният писател не вярва, че цената на основната ценна книга вероятно ще падне. Писателят продава поставената част, за да събере премията.

Вериги за изтичане и опция

Има два вида изтичания за опции. Европейският стил не може да бъде използван до изтичане на срока на годност, докато американският стил може да се упражнява по всяко време.

Цената както на опциите за повикване, така и на опции за пускане са посочени във верига (вижте примера по-долу), който показва цената, обема и лихвата за всяка цена на стачка и дата на изтичане..

Стачка цена

За всяка дата на изтичане, опционалната верига ще изброява много различни опции, всички с различни цени. Те се различават, тъй като имат различни стачни цени: цената, на която базовият актив може да бъде закупен или продаден. При опция за разговори по-ниската цена на акциите струва повече. При пут опция по-високата цена на акцията струва повече.

Печалбите

С опциите за обаждане купувачът се надява да спечели, купувайки акции за по-малко от тяхната повишаваща се стойност. Продавачът се надява да спечели чрез намаляване на цените на акциите или по-малко от таксата, платена от купувача за създаване на опция за повикване. При този сценарий купувачът няма да упражни правото си на покупка, а продавачът може да запази платената премия.

С опциите за пускане купувачът се надява, че опцията за пускане изтича с цената на акцията над цената на стачката, тъй като акциите не се променят ръцете и те печелят от премията, платена за пут опцията. Продавачите печелят, ако цената на акциите падне под стачката.

Рискове

Опциите са високорискови, с висока печалба в сравнение с покупката на основната ценна книга. Опциите стават напълно безполезни, след като изтекат. Освен това, ако цената не се движи в посоката, на която инвеститорът се надява, в този случай тя не печели нищо, като упражнява опциите. При закупуване на акции рискът от заличаване на цялата сума на инвестицията обикновено е доста нисък. От друга страна, опциите дават много висока възвръщаемост, ако цената се движи драстично в посоката, на която инвеститорът се надява. Електронната таблица в примера по-долу ще ви помогне да направите това ясно.

пример

Помислете в реален пример за търговия с опции. Ето подмножество от опции, налични за GOOG (така че основният актив тук е акция на Google) в ден, когато цената на акциите беше около 750 долара, взето от Yahoo Finance. Срокът на годност за всички тези опции е в рамките на 2 дни. Опциите за обаждане, при които цената на стачката е под текущата спот цена на акцията, са без пари.

За простота ще анализираме само опциите за обаждане. Тази електронна таблица показва как търговията с опции е с висок риск, висока награда чрез контрастиране на опции за покупка с покупка на акции. И двете изискват инвеститорът да вярва, че цената на акциите ще се повиши. Опциите за обаждане обаче дават много високи възнаграждения в сравнение с инвестираната сума, ако цената оцени диво. Недостатъкът е, че инвеститорът губи всичките си пари, ако цената на акциите не се повиши доста над цената на стачката. Електронната таблица може да бъде изтеглена тук.

Опции за търговия срещу търговия с акции

При опциите инвеститорите имат ливъридж. Когато прогнозата е точна, инвеститорът може да спечели много значителна сума пари, тъй като цените на опциите обикновено са много по-променливи. Въпреки това, потенциалът за по-високи награди идва с по-голям риск. Например, когато купувате акции, обикновено е малко вероятно инвестицията да бъде изцяло заличена. Но парите, изразходвани за покупка, се заличават изцяло, ако цената на акциите се движи в обратна посока, отколкото се очаква от инвеститора.

Поставете опции срещу къси продажби

Има два начина спекулантите да залагат на спад в стойността на даден актив: покупка на опции или къси продажби. Кратка продажба или скъсяване означава продажба на активи, които човек не притежава. За да направи това, спекулантът трябва да заеме или да наеме тези активи (да речем, акции) от своя брокер, обикновено начислявайки някаква такса или лихва на ден. Когато спекулантът реши да „затвори“ късата позиция, купува тези акции на открития пазар и ги връща на техния кредитор (брокер). Това се нарича "покриване" на късите позиции.

Понякога брокерите принуждават късите позиции да бъдат покрити, ако цената на акцията се повиши толкова високо, че брокерът вярва, че няма да има достатъчно пари в сметката, за да поддържа късата позиция. Ако пазарната цена на акциите към момента на покриване на позицията е по-висока, отколкото е била в момента на скъсяването, късите продавачи губят пари. Няма ограничение за сумата пари, която краткият продавач може да загуби, тъй като няма ограничение за това колко висока ще е цената на акциите. За разлика от тях, таванът върху размера на загубата, която купувачите на пуснати опции могат да понесат, е сумата, която са инвестирали в самата опция пут. Някои спекуланти разглеждат този таван за загуба като предпазна мрежа.

Препратки

• Опции - Wikipedia
• Опция за обаждане - Wikipedia
• Опция за пускане - Wikipedia
• Fool.com - Основи на опциите
• Опционални вериги
• Как да прочетете веригата с опции - Пазари за търговия