Разлика между EBIT и EBITDA

EBIT срещу EBITDA
Съществуват различни терминологии, използвани в бизнес финанси, които се използват за измерване и оценка на позицията на рентабилността на бизнеса. Можете също така да ги използвате за сравнение с други компании от същата индустрия, тъй като премахва ефекта от счетоводните и финансови решения. EBIT и EBITDA са пример за мерки за рентабилност, които се използват за анализ и сравнение.

Печалба преди лихви и данъци (EBIT)
Финансовите анализатори и експерти често свързват печалбата преди лихви и данъци (EBIT) с оперативен доход, тъй като стойностите им са много сходни и можете да ги използвате взаимозаменяемо, без да пораждате счетоводни несъответствия. В Съединените щати обаче SEC (Security and Exchange Commission) забранява прякото сравнение между оперативния доход и EBIT, тъй като някои позиции, коригирани в EBIT, не са част от оперативния доход. Вместо това комисията съветва да използва нетен доход, който е представен в отчета за операциите, за да направи EBIT по-съвместим с данните, свързани с GAAP.

Печалба преди лихви, данъци, амортизация и амортизация (EBITDA)
Тази мярка често се използва от капиталови интензивни или силно привлечени предприятия, където амортизацията се изчислява много често, например в телекомуникационен или комунален бизнес. Причината за това е, че степента на амортизация на тези предприятия е много висока и плащат много големи лихви по заеми, което оставя тези фирми с отрицателни печалби. В резултат на това анализаторите намират трудно да изчислят стойността на бизнеса поради тези отрицателни цифри и затова те разчитат на EBITDA за представяне на реално наличните печалби за изплащане на сумата на кредита. Ето защо тя се появява в началото в отчета за доходите и води до положителни цифри в често използваните модели за оценка.

Счетоводство за амортизация и амортизация
EBIT означава печалба преди лихви и данъци, докато EBITDA означава печалба преди лихва, данък, амортизация и амортизация. Въпреки че тези мерки не са изискване на GAAP (Общоприети счетоводни принципи), все пак акционерите и други инвеститори го използват за оценка на стойността на дадена компания. Както подсказва името, EBIT представлява оперативната печалба на компанията преди лихви и данъци, но след отчитане на амортизацията. От друга страна, EBITDA изчислява печалбите след отчитане на амортизацията.

Представяне на реалните доходи
Компаниите с много малки капиталови разходи предпочитат да използват EBITDA над EBIT, тъй като стойността всъщност няма значение за тях. Следователно анализаторите и финансовите експерти могат да използват EBITDA за оценка на бизнеса в същата индустрия, където резултатите от съотношенията на CAPEX към приходите са приблизително еднакви.

От друга страна, ползата от използването на EBIT над EBITDA се състои в това, че тя възстановява до известна степен CAPEX (капиталови разходи) чрез амортизация. Размерът на амортизацията всъщност е чувствителна мярка на CAPEX, тъй като се отнася до активите, закупени за период от няколко години. Ето защо EBIT дава по-добро представяне на реалните приходи в сравнение с EBITDA и е по-добра мярка за кредиторите.

Разумен подход за оценка и вземане на решения
Вие губите основния принцип на обективност, когато използвате EBITDA за изчисляване на стойността на бизнеса, защото целта на прогнозирането на прогнозните безплатни пари е да се определи степента на кредитния риск. Въпреки че кредитният риск намалява в по-голяма степен, като предвижда по-големи печалби, но не отчита зависимостта от капиталовите активи, които да се използват като инструменти за получаване на печалба. Така че рискът винаги е налице, но той не представлява част от цялостния бизнес риск, който се използва при оценката на бизнеса и процеса на вземане на решения.

Както вече беше обсъдено, кредиторите предпочитат EBITDA пред EBITDA, но кредитополучателите предпочитат EBITDA, тъй като предоставя компромис за кредитиране с висок риск. Той показва високи прогнози за наличния бизнес капитал и така работи положително за жизнеспособността на една компания като кредитополучател. Освен това, тя също така работи в полза на кредиторите, като им позволява да дават по-малко средства в сравнение със стойността на актив, който се използва като обезпечение.