Разлика между Forward и Futures Contract
Share
А форуърден договор е договор, чиито условия са изработени по поръчка, т.е. договаряне между купувач и продавач. Това е договор, при който две страни търгуват с базовия актив на договорена цена в определен момент в бъдеще. Не е точно като фючърсен договор, който е стандартизирана форма на форуърдния договор. А фючърсен договор е споразумение между страните за покупка или продажба на основния финансов актив с определена скорост и време в бъдеще.
Докато фючърсен договор се търгува на борса, форуърдният договор се търгува в извънборсови пазари, т.е. чрез гише между две финансови институции или между финансова институция или клиент.
Тъй като и при двата вида договори доставката на актива се извършва в предварително определен период в бъдеще, те обикновено са погрешно тълкувани от хората. Но ако копаете малко по-дълбоко, ще откриете, че тези два договора се различават по много причини. И така, тук, в тази статия, ние ви предоставяме всички необходими разлики между форуърд и фючърсен договор, за да имате по-добро разбиране за тези два.
Съдържание: Предварителен договор срещу бъдещ договор
- Сравнителна диаграма
- дефиниция
- Ключови разлики
- заключение
Сравнителна диаграма
| Основа за сравнение | Форвард договор | Фючърсен договор |
|---|---|---|
| значение | Форвардният договор е споразумение между страните за покупка и продажба на базовия актив на определена дата и договорен курс в бъдеще. | Договор, в който страните се съгласяват да заменят актива за пари на фиксирана цена и на бъдеща определена дата, е известен като бъдещ договор. |
| Какво е? | Това е поръчков договор. | Това е стандартизиран договор. |
| Търговия на | Без рецепта, т.е. няма вторичен пазар. | Организирана борса. |
| селище | На падежа. | Ежедневно. |
| риск | Високо | ниско |
| По подразбиране | Тъй като те са частно споразумение, шансовете за неизпълнение са сравнително високи. | Няма такава вероятност. |
| Размер на договора | Зависи от условията на договора. | Фиксирана |
| допълнителна гаранция | Не е задължително | Изисква се първоначален марж. |
| Зрелост | Съгласно условията на договора. | Предварително определена дата |
| регулиране | Саморегулиран | По борса |
| ликвидност | ниско | Високо |
Определяне на авансов договор
Форвардният договор е частно споразумение между купувача и продавача за обмен на основния актив за пари на определена дата в бъдеще и на определена цена. На датата на сетълментът договорът се урежда чрез физическа доставка на актив срещу заплащане. Дата на сетълмент, качество, количество, курс и актив са фиксирани в форуърдния договор. Такива договори се търгуват на децентрализиран пазар, т.е. извън пазара (OTC), където условията на договора могат да бъдат персонализирани според нуждите на съответните страни.
Купувачът при форуърден договор се счита за дълга и неговата позиция се приема за дълга позиция, докато продавачът се нарича къса, заема къса позиция. Когато цената на основния актив се повиши и е повече от договорената цена, купувачът прави печалба. Но ако цените паднат и са по-малко от договорената цена, продавачът реализира печалба.
Определяне на фючърсен договор
Обвързващ договор, който се изпълнява на по-късна дата, е бъдещ договор. Това е борсово търгуван договор със стандартизиран характер, при който две страни решават да заменят актив, на договорена цена и в бъдеще посочват дата за доставка и плащане. Бъдещият договор е стандартизиран по отношение на количеството, датата и доставката на артикула. Купувачът държи дълга позиция, докато продавачът държи къса позиция в този договор.
Тъй като договорите се търгуват в официалната борса, която действа и като посредник, и като фасилитатор между купувача и продавача. Размяната направи задължително двете страни да плащат авансови разходи като марж.
Уникалната особеност на бъдещия договор е маркиране на пазар, на който цените са подложени на колебания. Следователно разликите в цената на договорите се уреждат ежедневно. Освен това фючърсите са разделени на две широки категории, които са:
- Фючърси на стоки: Договорът, чийто предмет са стоки като алуминий, злато, кафе, захар и др.
- Финансови фючърси: Договорът, който се занимава с финансови инструменти като съкровищница, валута и т.н..
Ключови разлики между форвард и бъдещ договор
Основните разлики между форуърд и фючърсен договор са посочени по-долу:
- Споразумение между страните за покупка и продажба на основния актив на определена цена на бъдеща дата е форуърден договор. Бъдещият договор е задължителен договор, при който страните се споразумяват да купуват и продават актива на фиксирана цена и бъдеща определена дата.
- Условията на форуърдния договор се договарят между купувача и продавача. Следователно е адаптивен. Обратно, фючърсният договор е стандартизиран, при който условията за количество, дата и доставка са стандартизирани.
- Форвардните договори се търгуват през Counter (OTC), т.е. няма вторичен пазар за такива договори. От друга страна, фючърсен договор се търгува на организирана борса на ценни книжа.
- Когато става въпрос за сетълмент, форуърдните договори се уреждат на падеж. В сравнение с бъдещия договор, който се маркира ежедневно на пазара, т.е. печалбите или загубите се уреждат ежедневно.
- Има висок риск от контрагента в случай на форуърден договор в сравнение с фючърсен договор.
- В случай на форуърден договор има голям шанс за неизпълнение от страна на страната, тъй като споразумението има частен характер. За разлика от бъдещ договор, в който са ангажирани клирингови къщи, това гарантира транзакцията, така че възможността за неизпълнение е почти нулева.
- Ако говорим за размера на договора, при форуърден договор, това зависи от условията на договора, докато размерът е фиксиран в случай на фючърсен договор.
- Падежът на договора е според договорните условия във форуърдния договор, докато същият е предварително определен във фючърсния договор.
- При форуърдните договори няма изискване за обезпечение, но във фючърсни договори се изисква първоначален марж.
- Форвардните договори се саморегулират. За разлика от фючърсни договори, които се регулират от борсата на ценни книжа.
заключение
Според горната дискусия може да се каже, че има няколко различия между тези два договора. Кредитният риск при форуърдния договор е относително по-висок от този във фючърсен договор. Форвардните договори могат да се използват както за хеджиране, така и за спекулации, но тъй като договорът е пригоден, той е най-подходящ за хеджиране. Обратно, фючърсни договори са подходящи за спекулации.
