Фючърси срещу Опции

Най-голямата разлика между настроики и фючърси е това фючърсиНастроикиТранзакция задължителна Да; купувачът и продавачът са задължени да извършат транзакцията на посочената дата на цената, определена в договора. Не; купувачът има възможност, но не и задължение да завърши транзакцията. Продавачът е длъжен да сключи сделка, ако купувачът на опцията избере. Цената, на която ще се осъществи транзакцията, се определя в договора за опция. Дата на транзакцията Датата, посочена в договора Всеки път преди датата на изтичане, посочена в договора Стандартизиран договор? да да Търгува се на борси? да да Ежедневно уреждане? да да Изисква се маржин акаунт? да да

Съдържание: Фючърси срещу опции

1 Какво са фючърсите?
2 Какви са опциите?
3 Опциите са незадължителни, фючърсите не са
4 Защо се използват опции и фючърси?
5 Важни варианти и терминология на бъдещето
6 Какво може да се избегне?
7 Какви активи могат да бъдат покрити по фючърсен договор?
8 Популярност във финансовата индустрия
9 Позовавания

Какво представляват бъдещето?

Фючърсните договори са споразумения за търговия на основен актив на бъдеща дата на предварително определена цена. И купувачът, и продавачът са задължени да сключват сделки на тази дата. Фючърсите са стандартизирани договори, търгувани на борса, където могат да бъдат купувани и продавани от инвеститори.

Какви са опциите?

Опциите са стандартизирани договори, които позволяват на инвеститорите да търгуват с основен актив на определена цена преди определена дата (срокът на валидност на опциите). Има два типа опции: опции за обаждане и пускане. Опциите за обаждане дават право на купувача (но не и задължението) да закупи основния актив на предварително определена цена преди датата на изтичане, докато опцията за пускане дава на купувача на опцията правото да продаде ценната книга.

Опциите са незадължителни, фючърсите не са

Една от основните разлики между опциите и фючърсите е, че опциите са точно това, незадължително. Самият опционен договор може да се купува и продава на борсата, но купувачът на опцията никога не е задължен да упражнява опцията. От друга страна, продавачът на опция е длъжен да извърши транзакцията, ако купувачът реши да упражнява по всяко време преди датата на изтичане на валидността на опциите.

Защо се използват опции и бъдеще?

Много фирми използват опции и фючърси, за да хеджират своите рискове, като риск от валутен курс или риск за цените на стоките, за да помогнат да планират своите фиксирани разходи за артикули, които често се променят в стойността. Например, вносителите могат да се предпазят от риска от намаляване на стойността на тяхната родна валута чрез закупуване на валутни фючърси, които им дават по-голяма сигурност в техните бизнес операции и планиране. По подобен начин авиокомпаниите могат да използват опции и фючърси на стоковия пазар, тъй като бизнесът им зависи силно от цената на петрола. Югозападната авиокомпания по известен начин извлече ползите от стратегията си за хеджиране на цените на петрола през 2008 г., когато цената на барел петрол достигна над 125 долара, защото бяха закупили фючърсни договори за закупуване на петрол от 52 долара.

Цените за опции и фючърсни договори са силно променливи - много повече от цената на основния актив. Така че инвеститорите могат да ги използват и за спекулации. Брокерите изискват маржин сметки, преди да позволят на своите клиенти да търгуват опции или фючърси; често те също така изискват клиентите да бъдат сложни инвеститори, преди да разрешат такива сметки, тъй като нестабилността и рисковете с опции и търговия с фючърси са значително по-високи в сравнение с търговията с основния актив, напр. акции или облигации.

Опциите могат да се използват за запазване на правото за закупуване или продажба на артикул на предварително определена цена през определен период от време. Например инвеститор в недвижими имоти може да има опция за закупуване на имот през определен период от време, докато те преценят дали могат да получат необходимото финансиране и разрешителни. Такива опции, въпреки че не се търгуват на борса, дават на купувача „право на първи отказ“, когато някой направи оферта за имот.

Важни варианти и фючърсна терминология

Както за опциите, така и за фючърсите има някои условия, които е важно да знаете. В света на опциите термините "пускане" и "повикване" са ключови за бизнеса. „Пут“ е възможността да се продаде определен актив на дадена цена. „Обаждане“ е възможността за закупуване на артикул на предварително договорена цена. Самата цена се нарича „стачка цена“ или „цена на упражняване“. Освен това, опциите обикновено се предлагат с „дата на изтичане“. Тази дата е датата, до която опцията ще трябва да бъде приведена в действие, в противен случай опцията ще стане недействителна.

Бъдещите също имат своя терминология. „Цената на упражняване“ или „фючърсна цена“ е цената на артикула, който ще бъде платен в бъдеще. Купуването на артикул в бъдеще означава, че купувачът е отишъл „дълго“. Лицето, продаващо фючърсния договор, се нарича „късо“.

Какво може да се избегне?

Има много предмети, които могат да бъдат избрани. Опциите могат да се използват за голямо разнообразие от акции, облигации, недвижими имоти, бизнес, валута и дори стоки. Често използваните в света на инвестициите, опциите могат да се използват и от частни компании и физически лица, като начин да запазят правото да купуват или продават нещо ценно. Опциите не гарантират продажба; те предоставят само правото на него.

Какви активи могат да бъдат покрити по фючърсен договор?

Фючърсите покриват безброй предмети. Фючърсите могат да се търгуват за валута, акции, лихвени проценти и други финансови средства, както и за стоки като суров нефт, зърно и добитък. За разлика от опциите, фючърсен договор е задължителен и договорът трябва да бъде изпълнен съгласно условията на споразумението.

Препратки

Уикипедия: Фючърсен договор
Уикипедия: Вариант (финанси)
Обем на търговия за опции и фючърси в световен мащаб

Финанси