Разлика между NPV и ROI

NPV срещу ROI

Нетната настояща стойност (или NPV) е инвестиционен термин, който представлява разликата между настоящата (и / или дисконтирана) стойност на паричния поток в бъдеще и настоящата стойност на инвестицията и всеки паричен поток, който може да се натрупа в бъдеще. По принцип той представлява нетния резултат от многогодишна инвестиция (изразена в щатски долари).

Възвръщаемостта на инвестицията (или ROI) е уравнение, което измерва ефективността на инвестицията. По същество това е коефициентът на разликата между печалбата от инвестиция и цената на инвестицията и цената на инвестицията:

(Печалба от инвестиция-Цена на инвестицията) / Разход на инвестицията

По отношение на NPV трябва да се има предвид, че тази стойност не се използва за определяне на нивата на инвестиции. Това е просто число, чрез което инвеститорът е наясно с размера на паричния поток, който получава в резултат на инвестицията. Той също така се използва за измерване (или прогнозиране) на размера на паричния поток, който предстои в бъдеще; тя не разглежда печалбите и загубите в традиционен смисъл, тъй като взема предвид процента на отстъпките.

Що се отнася до възвръщаемостта на инвестициите, трябва да се има предвид, че тя няма реална заслуга, когато се опитва да изчисли бъдещия паричен поток въз основа на паричния поток, който инвестицията натрупва днес. Това е просто начин за измерване на размера на печалбата (или възвръщаемостта), която инвестицията прави във времето. Това обаче е чудесен показател за това къде стои вашата инвестиция - поради своята простота и гъвкавост тя е една от най-често използваните стойности за измерване на успеха на инвестицията. Ако дадена инвестиция върне отрицателна възвръщаемост на инвестицията или има по-изгодни възможности за използване на различна възвръщаемост на инвестициите всички заедно, тогава инвестицията не трябва да се разглежда изобщо.

И двете стойности обаче имат своите недостатъци. По отношение на NPV, тази стойност отчита дисконтовия процент на стойността на долара в момента и в бъдеще; обаче не изчислява точно първоначалната инвестиция, която трябва да бъде отделена. Ако две инвестиции имат NPV от 100 долара, може да изглежда, че и двете са доходоносни; обаче, ако единият изисква специална инвестиция от 10 000 долара, а другият 1 000 000 долара, това е очевидно, че първата е много по-обещаваща инвестиция. От друга страна, тъй като възвръщаемостта на инвестициите е толкова просто уравнение и лесно се манипулира, проблемът възниква при въвеждането на инвестиционната информация.

Резюме:
1. NPV измерва паричния поток на инвестиция; ROI измерва ефективността на инвестицията.
2. NPV изчислява бъдещия паричен поток; ROI просто изчислява възвръщаемостта, която инвестицията произвежда.
3. NPV не може да определи целевата инвестиция; ROI може лесно да се манипулира до степен на неточност.