Разлика между бета и стандартното отклонение

Бета срещу Стандарт Девиация

Бета и стандартното отклонение са мерки за нестабилност, използвани при анализа на риска в инвестиционните портфейли. Бета показва чувствителността на представянето на фонда, ценните книжа или портфейла спрямо пазара като цяло. Стандартното отклонение измерва променливостта или риска, присъщ на акциите и финансовите инструменти. Докато и бета, и стандартното отклонение показват нива на риск и волатилност, има редица основни разлики между двете. Следващата статия обяснява подробно всяка концепция и подчертава разликите между двете.

Какво е бета мярка?

Бета измерва ефективността на ценната книга или портфейла (риск и възвръщаемост на активите) във връзка с движението на пазара. Бета е относителна мярка, използвана за сравнение и не показва индивидуалното поведение на сигурността. Например, в случай на акции, бета-версията може да бъде измерена чрез сравняване на възвръщаемостта на акциите с възвръщаемостта на фондовия индекс като S&P 500, FTSE 100. Подобно сравнение позволява на инвеститора да определи ефективността на акциите в сравнение с целия пазар производителност. Бета стойност 1 показва, че защитата се представя в съответствие с представянето на пазара, а бета по-малка от 1 показват, че ефективността на сигурността е по-малко променлива от пазарната. Бета версия на повече от 1 показва, че ефективността на сигурността е по-променлива от еталонната.

Какво е стандартното отклонение?

Стандартното отклонение като статистическа мярка показва разстоянието от средната стойност на извадка от данни или дисперсията на възвръщаемостта от средната проба. По отношение на портфейл от акции, стандартното отклонение показва нестабилността на акциите, облигациите и други финансови инструменти, които се основават на възвръщаемостта, разпределена за определен период от време. Тъй като стандартното отклонение на дадена инвестиция измерва променливостта на възвръщаемостта, толкова по-високо е стандартното отклонение, толкова по-висока волатилност и риск са свързани с инвестицията. Нестабилната финансова ценна книга или фонд показва по-високо стандартно отклонение в сравнение със стабилните финансови ценни книжа или инвестиционни фондове. Счита се, че по-високо стандартно отклонение е по-рисковано, тъй като представянето на инвестицията може да се промени драстично във всяка посока във всеки даден момент.

Бета срещу Стандарт Девиация

Несистематичният риск е рискът, идващ от вида индустрия или компания, в която се инвестират средства. Несистематичният риск може да бъде елиминиран чрез диверсификация на инвестициите в редица индустрии или компании. Систематичният риск е пазарният риск или несигурността на целия пазар, която не може да бъде диверсифицирана. Стандартното отклонение измерва общия риск, който е едновременно системен и несистематичен. Бета, от друга страна, измерва само системен риск (пазарен риск). Стандартното отклонение показва индивидуален риск или променливост на актива. От друга страна, Beta е относителна мярка, използвана за сравнение и не показва индивидуалното поведение на сигурността. Бета измерва променливостта на актива във връзка с представянето на пазара.

Каква е разликата между Beta и Standard Deviation?

• Бета и стандартното отклонение са мерки за нестабилност, използвани при анализа на риска в инвестиционните портфейли.

• Бета измерва ефективността на ценната книга или портфейла (риск и възвръщаемост на активите) във връзка с движението на пазара.

• Бета стойност 1 показва, че сигурността се извършва в съответствие с представянето на пазара; бета по-малка от 1 показва, че ефективността на сигурността е по-малко променлива от пазарната, а бета от повече от 1 показва, че ефективността на сигурността е по-променлива от еталонната.

• Стандартното отклонение на дадена инвестиция измерва променливостта на възвръщаемостта и така, колкото по-високо е стандартното отклонение, толкова по-висока волатилност и риск са свързани с инвестицията.