Разлика между NPV и IRR

NPV срещу IRR

Нетната настояща стойност (NPV) и вътрешната норма на възвръщаемост (IRR) могат също да бъдат определени като две лица на една и съща монета, тъй като и двете отразяват очакваното представяне на фирма или бизнес за определен период от време. Основната разлика обаче трябва да бъде по-очевидна в метода или трябва да кажа използваните единици. Докато NPV се изчислява в пари, IRR е процентна стойност, очаквана в замяна от капиталов проект.

Поради факта, че NPV се изчислява във валута, винаги изглежда да се резонира по-лесно с широката общественост, тъй като широката общественост разбира по-добре паричната стойност в сравнение с други стойности. Това не означава непременно, че NPV автоматично е най-добрият вариант при оценка на напредъка на дадена фирма. Най-добрият вариант ще зависи от възприемането на индивида, който прави изчислението, както и от неговата цел в цялото упражнение. Очевидно е, че мениджърите и администраторите биха предпочели IRR като метод, тъй като процентите дават по-добра перспектива, която може да се използва за вземане на стратегически решения за фирмата.

Друг основен недостатък, свързан с метода на IRR, е фактът, че той не може да бъде окончателно използван при обстоятелства, при които паричният поток е непоследователен. Докато разработването на цифри при такива колебателни обстоятелства може да се окаже трудно за метода на IRR, това не би представлявало предизвикателство за метода на NPV, тъй като единственото, което е необходимо, е събирането на всички входящи потоци и намирането на средна стойност за целия период на фокус.

Оценката на жизнеспособността на един проект с помощта на метода IRR може да замъгли истинската картина, ако данните за притока и оттока останат да се колебаят постоянно. Може дори да създаде фалшивото впечатление, че краткосрочното предприятие с висока възвръщаемост за кратко време е по-жизнеспособно в сравнение с по-голямо дългосрочно начинание, което в противен случай би довело до повече печалби.

За да се вземе решение между всеки от двата метода, е важно да се вземат предвид следните значителни разлики.

Резюме:
1. Докато NPV ще работи по-добре в подпомагането на други хора като инвеститорите в разбирането на реалните цифри, що се отнася до оценката на даден проект, IRR ще даде проценти, които могат да бъдат разбрани по-добре от мениджърите
2. Колкото и несъответствията в отстъпките най-вероятно да доведат до подобни препоръки и от двата метода, важно е да се отбележи, че методът NPV може да оцени по-добре големите дългосрочни проекти, за разлика от IRR, който дава по-голяма точност на краткосрочни проекти с последователни данни за притока и оттока.