Разлика между ROA и ROI

Ключова разлика - ROA срещу ROI
 

Инвеститорите винаги се опитват да генерират по-висока възвръщаемост на своите инвестиции и често сравняват инвестиционните опции и компаниите, за които да инвестират. Компаниите искат да реализират по-високи печалби с по-голяма ефективност, за да бъдат стабилизирани и да създадат стойност на акционерите. Има редица възможности за оценка на инвестициите, които инвеститорите и предприятията могат да изберат, за да оценят възможностите за генериране на възвръщаемост. ROA и ROI са две жизненоважни мерки, които могат да бъдат използвани в това упражнение. ROA (Възвръщаемост на активите) изчислява колко приходи се генерират като съотношение на активите, докато ROI (Възвръщаемост на инвестициите) измерва генерирането на доход, а не инвестирането. Това е ключовата разлика между ROA и ROI.

СЪДЪРЖАНИЕ
1. Преглед и ключова разлика
2. Какво е ROA
3. Какво е ROI
4. Паралелно сравнение - ROA срещу ROI
5. Резюме

Какво е ROA?

ROA (Възвръщаемост на активите) демонстрира колко печеливша е една компания спрямо нейните общи активи с намерение да реализира печалба. Колкото по-висока е възвръщаемостта, толкова по-ефективно ръководството използва своята база от активи. Коефициентът на ROA се изчислява чрез сравняване на нетния доход със средните общи активи и се изразява като процент.

ROA = Нетни приходи / Средни общи активи

Нетни доходи

Нетният доход е печалбата, налична за акционерите на дружеството след плащането на данъка. По този начин, тя се нарича също печалба след данък (PAT) или нетна печалба. С други думи, това е най-долният ред в отчета за доходите.

Средни общи активи

Общите активи се състоят от текущи активи и нетекущи активи. Тук се счита средна стойност, вместо да се отварят или затварят активи, за да се осигури по-голяма точност.

ROA е важно съотношение за измерване на ефективността на разпределението на ресурсите на средствата във фирмата. Лицата, които вземат решения, трябва да обмислят широк спектър от възможности за инвестиции преди да инвестират и трябва да гарантират, че са добре запознати с свързаните с тях разходи и ползи. Ако се правят по-обещаващи инвестиции, базата на активите може да бъде използвана ефективно; по този начин, получената ROA ще бъде по-висока.

ROA може да се сравни с лихвата, платена по дълга. Тоест, ако компанията генерира ROA по-висока от лихвата, платена по кредити, това е благоприятна ситуация. По подобен начин ROA може да се сравни и с капиталовите разходи на компанията (алтернативни разходи за инвестиране в проект или компания), за да се разбере дали инвестицията си заслужава. Освен това е важно инвеститорите да попитат как ROA на дадена компания се сравнява с тази на нейните конкуренти и със средния за индустрията.

Фигура 1: ROA на компании от същия бранш може да се сравни, за да се установи ефективността на резултатите

Причини за по-ниска ROA

Несъвместими инвестиции

Инвестирането в проекти, които не използват активите, води до по-ниска възвръщаемост на инвестициите

По-ниска производителност на активите

Производителността е мерилото на продукцията на единица вход. Някои активи може да не са в състояние да генерират предвидената продукция и това може да е резултат от активи, остаряли, технически остарели или неправилно поддържани. Такива ситуации водят до по-ниска производителност.

фира

Отпадъците под формата на суровини, режийни разходи и дефекти на продуктите могат да доведат до намаляване на ROA. Отпадъците могат да бъдат намалени чрез приемане на техники като методи за постно производство за елиминиране на дейности, които не добавят стойност

Какво е ROI?

ROI може да бъде категоризиран като важен инструмент за получаване на възвръщаемост от инвестиция. Тази формула често се използва от инвеститорите, за да изчислят колко печалба е получена за определена инвестиция, съотношение от първоначално инвестираната сума. ROI се изчислява в процентна форма, както е посочено по-долу.

ROI = (печалба от инвестиции - разходи за инвестиции) / цена на инвестицията

Например Инвеститор K закупи дялови акции на Компания D на стойност 1000 долара 2015 г. На 31.01.2017 г. акции се продават на стойност 1300 долара, което прави печалба от 300 долара. По този начин ROI може да се изчисли като,

ROI = (1000 - 300) / 1000 = 30%

ROI също така подпомага сравняването на възвръщаемостта от различни инвестиции; по този начин инвеститор може да избере кой да инвестира, ако има две или повече опции. Следователно той служи като много полезен инструмент, който трябва да се има предвид преди да се направят инвестиции.

Компаниите също така изчисляват възвръщаемостта на инвестициите като показател за това колко добре инвестираният капитал се използва за генериране на приходи.

ROI = печалба преди начислени лихви и данъци / капитал

ROI може да се измерва като цяло за компанията, както и за всяка единица, генерираща печалба (отделни бизнес единици) в случай на по-голяма компания. Такива разделителни възвръщаемости на инвестициите могат да се използват като критерий за измерване на размера на печалбата, осигурена от всяка единица. Въз основа на това могат да се вземат мерки за изпълнение и за всяко отделение.

Каква е разликата между ROA и ROI?

ROA срещу ROI
ROA измерва рентабилността спрямо активите	ROI измерва рентабилността спрямо инвестициите
Мярка
Това е коефициент на ефективност.	Това е коефициент на рентабилност.
Формула за изчисление
ROA = Нетни приходи / Средни общи активи	ROI = печалба преди начислени лихви и данъци / капитал

Обобщение - ROA срещу ROI

Въпреки че има разлика между ROA и ROI, и двете са две ключови съотношения, които могат да бъдат използвани за измерване на генерираната възвръщаемост, пропорционална съответно на активите и инвестициите. За да разберат по-добре тяхната полезност, те трябва да се сравняват спрямо съотношенията от минали години и други компании от същия бранш. Въпреки че и двете са полезни, трябва също да се отбележи, че и ROA, и ROI са силно засегнати от размера на актива / инвестиционната база, когато ако активът / инвестиционната база е по-голям, получената ROA или ROI ще бъде по-ниска.

справка:
1. „Възвръщаемост на активите (ROA).“ EFinanceManagement. N.p., 20 декември 2016. Web. 14 февруари 2017г.
2. „Възвръщаемост на инвестицията (ROI): Предимства и недостатъци.“ YourArticleLibrary.com: Библиотека от следващо поколение. N.p., 13 май 2015. Мрежата. 14 февруари 2017г.
3. „Коефициенти на рентабилност: възвръщаемост на активите“. Investopedia. N.p., 29 май 2007. Web. 14 февруари 2017г.
4. „ВРЪЩАНЕ НА АКТИВИ (ROA).“ Възвръщаемост на активите (ROA) - процент, ползи, разходи, използва за roa. N.p., n.d. Web. 14 февруари 2017г

С любезност на изображенията:
1. „Възвръщаемост на активи“ от Алексейкоб - Собствена работа (CC BY-SA 3.0) през Wikimedia на Commons