Разлика между отворени и затворени взаимни фондове
Share
Взаимните фондове могат да бъдат описани като колективен инвестиционен приход. Инвестирането във взаимен фонд е като да станеш частен собственик в портфейла от инвестиции. Въз основа на структурата взаимният фонд се класифицира като отворен и затворен. Фондовете с отворен тип, както подсказва и името, са видът на взаимните фондове, при които инвеститорът може да влиза и излиза по всяко време. От друга страна, затворените фондове са тези, които инвеститорът може да закупи по време на IPO или от борсата, след като бъдат котирани..
В отворената схема капиталовият фонд е неограничен и срокът на обратно изкупуване не е определен. И обратно, в затворената схема животът е ограничен, при изтичането на който фондът ликвидира. Прочетете откъса от тази статия, в който обяснихме всички важни разлики между отворени и затворени взаимни фондове.
Съдържание: Отворени фондове срещу затворени фондове
- Сравнителна диаграма
- дефиниция
- Ключови разлики
- заключение
Сравнителна диаграма
| Основа за сравнение | Отворени фондове | Затворени фондове |
|---|---|---|
| значение | Отворените фондове могат да се разбират като схемите, които предлагат непрекъснато нови дялове на инвеститорите. | Затворените фондове са взаимните фондове, които предлагат нови дялове на инвеститорите само за ограничен период. |
| абонамент | Тези средства са достъпни през цялата година за абонамент. | Тези средства са достъпни само през определени дни за абонамент. |
| Зрелост | Няма фиксиран падеж. | Фиксиран падеж, т.е. 3 до 5 години. |
| Доставчик на ликвидност | Сами средства | Фондова борса |
| сборник | променлив | Фиксирана |
| Обява | Без регистрация на борсата, транзакциите се извършват директно чрез фонд. | Списък на призната фондова борса за търговия. |
| Сделки | Изпълнен в края на деня. | Изпълнява се в реално време. |
| Определяне на цената | Цената може да бъде определена чрез разделяне на NAV от акции. | Цената се определя от търсенето и предлагането. |
| Продажна цена | Нетна стойност на активите (NAV) плюс товар, ако има такъв. | Премия или отстъпка към нетната стойност на активите (NAV). |
Определение на отворени фондове
Открит взаимен фонд е този, който има някакво ограничение за броя акции, издадени от фонда. Той е постоянно достъпен за абонамент и обратно изкупуване. Той има вечен характер, в смисъл, че след като фондът бъде въведен, той продължава да съществува, без падежа.
В отворения взаимен фонд акциите могат да бъдат закупени или обратно изкупени по всяко време през живота му и така броят на дяловете се увеличава и намалява редовно. Сделката се извършва по НСА, т.е. нетната стойност на активите, изчислена периодично. НСА се колебае поради изпълнението на основните ценни книжа.
Повечето от взаимните фондове са отворени, което осигурява на инвеститорите по-добър инвестиционен приход, при което акциите се купуват и изкупуват по всяко време. Инвеститорите могат да закупят акциите директно от фондовете, вместо да ги купуват от борсата.
Определение на затворени фондове
Взаимният фонд от затворен тип е обединен инвестиционен механизъм с фиксиран падеж, т.е. от 3 до 5 години, които са изброени на призната борса. При този тип фонд инвеститорът може да инвестира парите си директно в схемата, по време на Първоначалното публично предлагане, след което дяловете на плана могат да се търгуват на вторичния пазар, където те са котирани..
Цената на основния финансов актив се определя от силите на търсене и предлагане, очакванията на притежателите на дялове и т.н., съществуващи на фондовия пазар. Като цяло цената на акция се различава от нетната стойност на актива на инвестицията (изчислена седмично), която се нарича премия или отстъпка на NAV.
В момента на обратно изкупуване общата инвестиция в схемата се ликвидира и реализираната сума се разпределя между абонатите, според техния принос.
Ключови разлики между отворени и затворени фондове
Разликата между отворени и затворени фондове може да се извлече ясно на следните основания:
- Отворените фондове се отнасят до взаимния фонд, в който инвеститорът има право да купува акции по всяко време, дори след закриването на НЛО, т.е. Оферта за нов фонд. За разлика от тях акциите на затворени фондове могат да бъдат закупени само по време на предложението за нов фонд, т.е. след като НЛО е надхвърлил инвеститора, не е позволено да инвестира.
- Абонаментът на отворения взаимен фонд остава отворен редовно, т.е. той приема средства от обществеността, като предоставя своите дялове. Обратно, абонаментът на схеми от затворен тип е отворен само за кратък период, т.е. само от един до три месеца.
- В открития взаимен фонд няма фиксиран падеж, докато при закрити фондове има определен падежен период.
- Ликвидността се осигурява от самия фонд, в отворена схема. Противоположно на това, в схемата на затворения пазар, борсовият пазар осигурява ликвидност.
- В отворен фонд корпусът е променлив поради непрекъснатото изкупуване и обратно изкупуване. От друга страна, корпусът е фиксиран, тъй като не се предлагат нови единици за продажба извън определения лимит.
- Акциите на отворения взаимен фонд не се котират на борса, а транзакциите се извършват директно чрез фонда. За разлика от тях акциите на взаимния фонд от затворен тип са изброени на вторичния пазар.
- При отворена схема транзакциите се изпълняват ежедневно, докато в затворена схема транзакциите се изпълняват в реално време.
- В отворения фонд цените се определят чрез разделяне на NAV от оставащите акции. За разлика от тях, в затворения фонд цената на акция се определя от търсенето и предлагането.
- Продажната цена на основната ценна книга в отворения фонд е нетна стойност на активите (NAV) плюс натоварване, ако има такова. Напротив, в затворения фонд продажната цена на основната премия или отстъпка от активите до нетната стойност на активите (NAV).
заключение
Един от основните недостатъци на затворените фондове е, че той не позволява на инвеститорите да изтеглят сумата, инвестирана във фонда, когато пожелаят. За разлика от тях, отворените фондове предлагат гъвкавост на инвеститорите в това отношение, тъй като могат да изтеглят пари непрекъснато, съгласно споразумението за обратно изкупуване.
