Фани Мей срещу Фреди Мак

Фани Мей и Фреди Мак са спонсорирани от държавата предприятия (GSE) - т.е. частни компании, спонсорирани от правителството - в САЩ. Фани МейФреди Макотносно Американско правителство, спонсорирано предприятие, което се занимава с ипотечен кредит за жилищно кредитиране. Купува ипотеки - главно от търговски банки - и ги продава като обезпечени с ипотека ценни книжа / облигации на агенции. Американско правителство, спонсорирано предприятие, което се занимава с ипотечен кредит за жилищно кредитиране. Купува ипотеки - главно от по-малки "икономични" банки - и ги продава като обезпечени с ипотека ценни книжа / агенции. име Идва от съкращението FNMA, което означава Федерална национална ипотечна асоциация. Идва от съкращението FHLMC, което означава Федерална корпорация за ипотечни кредити за дома. Основан 1938 1970 Централно управление Вашингтон McLean, VA Корпоративен статус Спонсорирано от правителството образувание, проведено в рамките на консерватория на Федералната агенция за жилищно финансиране. Спонсорирано от правителството образувание, проведено в рамките на консерватория на Федералната агенция за жилищно финансиране. Bailout / Стимул Комбинирани 187,5 милиарда долара похарчиха Фани Мей и Фреди Мак. Парите след изплащане изцяло, с изплащане на лихви и дивиденти. Фани Мей сега е печеливша за данъкоплатците и американската хазна. Комбинирани 187,5 милиарда долара похарчиха Фани Мей и Фреди Мак. Парите след изплащане изцяло, с изплащане на лихви и дивиденти. Фреди Мак вече е печеливш за данъкоплатците и американската хазна. приход 22,9 милиарда долара (2012 г.) 80,64 милиарда долара (2012 г.) Нетни доходи $ 17,2 милиарда (2012 г.) 10,98 милиарда долара (2012 г.) Общата сума на активите 3,2 трилиона долара (2012 г.) 1,98 трилиона долара (2012 г.) Общ капитал 7,2 милиарда долара (2012 г.) 8,83 милиарда долара (2012 г.)

Съдържание: Fannie Mae срещу Freddie Mac

1 Как работят Фани Мей и Фреди Мак
- 1.1 Заеми, отговарящи на изискванията спрямо несъответстващи
2 Fannie Mae и Freddie Mac срещу Ginnie Mae и FHA заеми
3 Спасяване след Голямата рецесия
4 Историческа времева линия
5 Назоваване
6 Референции

Как работят Фани Мей и Фреди Мак

"[Fannie Mae и Freddie Mac] са по-сходни, отколкото са различни. И двамата сме на пазара, за да осигурим достъпни цени. Така че ние правим заеми на достъпни цени само в САЩ. Имаме чартърска мисия за осигуряване на стабилност на ипотечния пазар и ние имаме чартърна мисия за осигуряване на ликвидност, така че пазарът, за който току-що говорихме, да продължи да функционира. Fannie Mae и Freddie Mac се конкурират помежду си на един и същ пазар. И двамата сме ограничени да бъдем само на този пазар - ипотеки в САЩ - но се състезаваме един с друг." -Даниел Мад, бивш изпълнителен директор и президент на Fannie Mae, на Шоуто на Даян Рем

Банките дават заеми на хора, които искат да си купят къща. Тези заеми, наречени ипотеки, могат да бъдат значителни, до $ 300 000 или повече, а кредитополучателите обикновено имат 15 до 30 години, за да ги изплащат. При толкова много хора, които се нуждаят от ипотека, и с толкова дълги периоди от време, преди тези големи дългове да бъдат изплатени, банките биха могли да изтекат пари за заем.

Тук влизат Фани Мей и Фреди Мак. Фани и Фреди работят с кредитори, а не с кредитополучатели. Те купуват ипотечни кредити от банките, което позволява на банките да завъртят бърза печалба и им дава нужния капитал за отпускане на заем. По принцип Fannie купува ипотеки от частни търговски банки като Chase и Bank of America, а Freddie купува ипотеки от по-малки банки, a.k.a., икономии.

Ипотечният дълг, който Fannie и Freddie купуват, след това се продава на инвеститорите като обезпечени с ипотека ценни книжа (MBS), често под формата на агентски облигации. (Тъй като са привързани към пазара на ипотечни кредити, агенционните облигации функционират малко по-различно от по-често срещаните корпоративни и държавни облигации и често изискват минимална инвестиция в размер на 25 000 долара. [1]) Фани и Фреди гарантират заемите, които са в пакет. ипотечни ценни книжа, които продават на инвеститори. С други думи, ако кредитополучателят неизплати ипотеката, Фани или Фреди ще плати на инвеститора (краен собственик на ипотечния дълг) вместо кредитополучателя..

Тъй като Fannie Mae и Freddie Mac са спонсорирани от правителството агенции, гаранцията им се подкрепя мълчаливо от пълната вяра и доверие на правителството на Съединените щати. За да могат Fannie и Freddie да предоставят такава гаранция, те изискват банките с произход (банките, които първоначално отпускат парите директно на кредитополучателя), за да се уверят, че проверяват кредитоспособността на кредитополучателя. Банките произхождащи трябва да спазват определени правила и насоки (например, най-малко 20% авансово плащане или изискване за плащане на ипотечни премии); документирано доказателство за доходи и способност за изплащане; документирана оценка на дома от професионална и неутрална трета страна; и така нататък. Тези правила и насоки имат за цел да намалят вероятността от неизпълнение на заема.

Когато всички части от цялото функционират както трябва, повече хора могат да си позволят да си купят дом, дълговете се изплащат и инвеститорите печелят пари.

Съответстващи срещу несъответстващи заеми

Fannie Mae и Freddie Mac пряко засягат конвенционалното кредитиране за закупуване на дома. Когато се занимава с конвенционални заеми, има два основни вида: съответстващи и несъответстващи. Съответстващите заеми понякога се наричат „квалифицирани ипотеки“ или QM.

Съответстващите заеми са тези, които се придържат към указанията на Fannie и Freddie. Тоест, съответстващите на конвенционалните заеми отиват само при тези кредитополучатели, които най-вероятно изплащат заемите си - т.е. онези, които правят 20% първоначални авансови плащания, имат добър кредитен рейтинг, надежден доход и т.н. сума: 417 000 долара, в повечето случаи. Несъответстващ заем е заем, който банката прави, която го прави не спазвайте указанията на Фани и Фреди. Заемът се отпуска или на по-малко кредитоспособни кредитополучатели, или за по-голяма сума, отколкото препоръчват Fannie и Freddie (вижте джъмбо ипотека). Несъответстващите заеми обикновено са заеми с по-висока лихва, за да компенсират размера на риска, присъщ на инвестицията в тях; несъответстващите заеми са често срещани, когато става въпрос за закупуване на апартамент.

Наскоро през декември 2013 г. редица големи американски банки, включително Bank of America, Chase, Citigroup и Wells Fargo, издават несъответстващи заеми на малък процент от клиентите.^[2] Това е рискова инвестиция за банките и инвеститорите, които купуват ипотечния дълг, тъй като несъответстващите заеми не са подкрепени от Fannie и Freddie, което прави неизпълнението на заема скъпо за инвеститорите и, потенциално, за икономиката като цяло..

Фани Мей и Фреди Мак срещу Джини Мей и FHA заеми

Освен Фани Мей и Фреди Мак, има и Джини Мей. За разлика от Фани и Фреди, Джини е изцяло собственост на правителството на САЩ като публично образувание и всички ценни книжа, обезпечени с ипотека, които продава на инвеститори, са изрично подкрепени от правителството на САЩ. За разлика от тях, ценните книжа, купени от Fannie и Freddie, са имплицитно - т.е.., подразбиращи да бъде - подкрепена. В исторически план инвестирането в облигации на Джини Мей е по-безопасно от инвестирането в тези, купени от Фани Мей и Фреди Мак. [3]

Джини Мей е част от Департамента по жилищно строителство и градоустройство (HUD) и главно гарантира дела на ветераните / VA кредити и Федерална жилищна администрация / заеми от FHA.

Спасяване след Голямата рецесия

Сметката за стимули за 2009 г. „спаси“ Фани и Фреди. Между двете компании бяха използвани 187,5 милиарда долара, за да ги поддържат в плаване. Оттогава те върнаха тази сума и след това някои - 218,7 милиарда долара. [4] Това означава, че освобождаването на Фани и Фреди в крайна сметка е станало печелившо за данъкоплатците и американската хазна..

Историческа времева линия

1934: В отговор на Голямата депресия, 73-ият конгрес на САЩ приема Националния жилищен закон от 1934 г., който създава Федералната жилищна администрация. FHA има задачата да поддържа потока на капитала на пазара на жилища, така че кредитирането и вземането на заеми е по-предвидимо и достъпно.

1938 г .: Националният жилищен закон се изменя и Фани Мей е създаден като публично образувание за по-нататъшно улесняване на притока на капитали на пазара на жилища. Позволено е да се купуват само държавни застраховани ипотеки - заеми от FHA.

1954 г.: Законът за хартата на Федералната национална асоциация по ипотечни кредити превръща Фани Мей в "корпорация със смесена собственост". Федералното правителство притежава предпочитаните акции на Fannie Mae; инвеститорите притежават общите акции на корпорацията.

1968: Фани Мей е превърната в частна корпорация. Той е частично разделен в процеса на създаване на Джини Мей, което остава публична операция.

1970: Правителството позволява на Фани Мей да започне да купува частни ипотеки, които не са застраховани от правителството. Фреди Мак е създаден за осигуряване на по-нататъшна конкуренция на вторичния ипотечен пазар.

1992: Законът за жилищното строителство и развитието на общността от 1992 г. изисква Фани Мей и Фреди Мак, като GSE, да се опитат да направят жилищата по-достъпни. Поставени са цели за достъпни жилища, като и двамата GSE трябва да имат най-малко 30% от покупките на ипотечни кредити, идващи от ипотеки, взети от семейства и физически лица с ниски до умерени доходи.

1999: The Ню Йорк Таймс отбелязва, че Фани Мей поема много по-голям риск при закупуване на ипотечни кредити.

2000 г .: Fannie Mae е ограничена да купува по-рискови ипотечни заеми.

2004 г .: На Fannie Mae е разрешено да купуват отново високорискови ипотеки.

2007: Най-малко 50% от ипотечните покупки на GSE трябва да идват от ипотеки, взети от семейства и физически лица с ниски до средни доходи.

2008 г.: Поради събития, свързани с кризата с ипотечните кредити, Фани Мей и Фреди Мак са поставени в консерваторство на Федералната агенция за жилищно финансиране (FHFA).^[5] Фани и Фреди вече не отговарят на акционерите, а на правителството.

2010: Fannie Mae и Freddie Mac са изброени от NYSE.^[6]

наименуване

Fannie Mae получава името си от съкращение, FNMA, което означава Федерална национална ипотечна асоциация. Фреди Мак получава името си по същия начин, макар и малко по-малко очевидно. Произхожда от съкращението FHLMC, което е съкращение на ипотечна корпорация Federal Home Loan Mortgage. Името на Джини Мей идва от GNMA или правителствената национална ипотечна асоциация.

Препратки

САЩ данъкоплатците да получат поредната голяма проверка от Фани Мей, Фреди Мак - Чикагска трибуна
Уикипедия: Федерално поглъщане на Фани Мей и Фреди Мак
Уикипедия: Фани Мей
Уикипедия: Фреди Мак

Финанси