Разлика между продължителност и модифицирана продължителност

Продължителност спрямо променена продължителност

Уорън Бюфет, Карлос Слим Хелу и принц Алулейд Бин Талал Алсо са само малко от хората, които са направили милиарди богатства от инвестиране в фондовата борса. Искате ли да бъдете един от тях? Ами трябва да научите езика.

Ако се занимавате с бизнес или финанси и искате да направите голямо време да инвестирате парите си в акции, тогава е важно да сте запознати с доходността, облигациите и паричния поток. Трябва да можете да следите правилно доходите си, за да сте сигурни, че не фалирате собствената си инвестиция. За да можете да измервате времето на плащане и добивите в цените, тогава трябва да се запознаете с продължителността, като продължителността на Macaulay и променената продължителност.

Продължителността е финансов термин, отнасящ се до паричния поток на финансите. Примери за това са облигации, акции и други бизнес акции. Дължините също са много важни фактори за определяне на доходността от цените и други проценти в областта на финансите. Продължителността може да бъде времето, очаквано преди получаването на изплащането, или може да означава процента на промяна в цената. Този факт понякога води до объркване. Ето защо продължителността се класифицира на две, продължителност на Macaulay и модифицирана продължителност.

Продължителност на Macaulay или известна по друг начин като продължителност се отнася до среднопретегленото време преди погасяването или до момента на получаване на паричния поток. Тази концепция е кръстена на човека, който я въведе в света на финансите, Фредерик Маколей. Тази продължителност отнема години за измерване. Продължителността на Macaulay може да бъде удължена само за инструменти с фиксирани парични потоци.

От друга страна, модифицираната продължителност е около процентното изменение на цената за единична промяна в добива, тя също се отнася до чувствителността на цената. Определя се като логаритмично производно на цените по отношение на доходността. Променената продължителност зависи не от никой друг, освен от доходността, независимо дали инструментите имат фиксиран паричен поток или не. Това е полезно, когато ще се използва за измерване на чувствителността на пазарната цена на облигацията към ограничен лихвен процент, като например движение на доходността. В сравнение с продължителността на Macaulay, модифицираната продължителност се използва все по-често.

И двете тези продължителност ще стигнат до момент, в който те ще бъдат равни по число, като например, когато се получава съединение непрекъснато. Въпреки това, когато добивите периодично се смесват, тези продължителности ще се различават в малко количество, но те все още ще са свързани малко.

Много е важно да се запознаете с тези продължителности, защото това може да ви помогне много да поемете правилния риск, когато инвестирате в бизнес, свързан с акции. Тези продължителност ще могат да ви дадат правилните решения, докато следвате интуицията си.

Резюме:

1.

Продължителност или продължителност на Macaulay се отнася до измерване на средно претеглено време преди паричния поток, докато модифицираната продължителност е по-голяма върху процентното изменение на цената по отношение на добивите.
2.

Модифицираната продължителност се използва повече от продължителността.
3.

Модифицираната продължителност обхваща по-широк обхват на приложение от продължителността.
4.

По време на паричния поток трябва да се фиксира, докато променената продължителност не изисква фиксиран паричен поток
5.

Macaulay отнема години за измерване, докато Modified Duration се фокусира повече върху добивите